Produkce ropy OPEC+ prudce poklesla. Jak investovat?

Produkce ropy uskupením OPEC+ v uplynulých měsících prudce poklesla. Důvodem je snaha vyhnat cenu k 100 USD za barel. Přitom celosvětová poptávka bude letos rekordně vysoká. Globální komerční a strategické zásoby ropy klesají a v nejbližších měsících se budou nadále snižovat.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

OPEC+ a nejnižší produkce ropy od covidové krize

Tento obrázek ukazuje produkci uskupení OPEC+ a produkci OPEC+ bez Iránu, Libye a Venezuely. Pokud pomineme covidovou krizi, tak uskupení těží nejméně ropy od roku 2004.

Těžbu po měsících členů kartelu OPEC ukazuje následující tabulka.

Přitom globální poptávka po benzínu i naftě roste a v květnu byla rekordně vysoká.

S cenou 84 USD za barel u ropy Brent není Saudská Arábie spokojená. Od doby, kdy ohlásila dobrovolné snížení produkce ropy o 10 %, se cena zvýšila o cca 12 %. Tržby z prodeje ropy ji tedy stouply jenom mírně. Růst ceny k hranici 100 USD by ji tržby z prodeje zvedl o téměř 20 % i navzdory nižší produkci. Na případné další snížení ceny ropy bude Saudská Arábie pravděpodobně reagovat prohlášením o dalším omezení produkce a exportu.

Pro investory se díky tomu otevírá několik příležitostí. Prvním je nákup ropy či ropných produktů, a to zejména při korekcích. Další možností je nákup akcií a dluhopisů producentů ropy mimo kartel OPEC+. Ti částečně nahrazují výpadek a příští rok by produkce ropy mimo kartel OPEC měla stoupnout na rekordně vysokou úroveň. Ziskovost těžby je aktuálně stále atraktivní.

Očekává se, že těžbu zvednou zejména Spojené státy a to především v oblasti břidlic. Problémem těžby v této oblasti je ale velmi rychlé snižování objemu produkované ropy z daného vrtu. Do 12 měsíců klesá výtěžnost na 60 %, do dvou let na cca 25 %. Tím pádem musí producenti ropy stále vytvářet další a další vrty, což je drahé a také se to nelíbí ekologům.

Tlak na vyšší těžbu pomáhá společnostem z oblasti těžebního vybavení služeb, jako jsou kupříkladu společnosti Schlumberger, Halliburton či Baker Hughes. Za poslední rok cena ETF na tyto společnosti stoupla o 50 %, nicméně stále to je teprve úroveň z roku 2019. Od roku 2014 do roku 2020 zaznamenalo toto ETF prudký propad. Ohodnocení některých společností ze sektor vůbec není vysoké. Kupříkladu akcie Halliburton se obchodují na 11násobku očekávaných zisků, což je posouvá do segmentu value akcií.

Zmíněná společnost Halliburton v posledních třech letech výrazně zvedla tržby a ziskovost užitého kapitálu a stoupla na velmi vysokých 18 %.

Investovat do akcií a ETF lze snadno u brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách: LYNX Broker (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE), Interactive Brokers (analýza ZDE), RoboMarkets (analýza ZDE), eToro (analýza ZDE). Velmi jednoduché je založení účtu u roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3 měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz. Alternativně lze založit spravovaná portfolia SaxoSelect (analýza ZDE).
 

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další