Jaké akcie nakupovat? Ty, které insideři neprodávají

Insideři, tedy především manažeři společností, mají lepší údaje o vývoji uvnitř organizace. Jejich nákupy a prodeje jsou proto investory pravidelně sledované. Pokud insideři masivně nakupují akcie, tak přepokládají zlepšení ekonomické situace společnosti. Naopak prodeje mohou signalizovat zhoršování výhledu, jen tady je nutné mít na paměti, že prodeje insiderů jsou někdy docela nevinné. Třeba potřebují jenom zaplatit daně. Mnohem lepší je podívat se na ty akcie, které insideři neprodávají, ale je dlouhodobě drží. Co ukazují historické údaje?

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Insideři drží nadprůměrně výkonné společnosti

Luke deVault a kolegové vytvořili studii, ve které zkoumali výkonnost portfolia sestaveného z akcií společností, které insideři neprodávají. Nadvýkonnost oproti tržnímu benchmarku dosáhla při ročním rebalancování až 4,8 procentuálního bodu. Modelové portfolio se po zohlednění transakčních nákladů zhodnotilo od roku 1997 z 1 USD na 28 USD v roce 2020. Celý trh zaznamenal nárůst na cca 8 USD.

Studie je trochu zkreslená tím, že mnoho titulů, u kterých nenastávají prodeje ze strany insiderů, na trhu není. Tím pádem má několik akcií vysoký vliv na vývoj modelového portfolia. Jako další střípek do celkového obrázku o dané firmě se ale údaje o transakcích insiderů dají sledovat.

Investoři mohou nakupovat akcie a ETF u brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách: Interactive Brokers (analýza ZDE), Lynx (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE), RoboMarkets (analýza ZDE). Velmi jednoduché je založení účtu u roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3 měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz. Alternativně lze založit spravovaná portfolia SaxoSelect (analýza ZDE).

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.