Akcie neživotních pojišťoven: zisk 1000 % a i tak jsou levné

Akcie neživotních pojišťoven v USA se dostaly díky výprodejům na velmi nízké ohodnocení. Přitom dlouhodobě jim rychle rostou tržby, zisk i free cash flow. Díky tomu přinesly investorům vysoké zisky.

U renomovaného brokera Saxo Bank (naše analýzy ZDE) jsme pro Vás vyjednali transakční kredit ve výši 250 EUR, díky kterému si můžete vytvořit portfolio zcela zdarma.

Nebo můžete využít i nulových komisí u brokera XTB (naše analýzy ZDE).

Akcie neživotních pojišťoven přinesly vysoké zisky

Neživotní pojišťovny v USA si za posledních 20 připsaly celkové zhodnocení od 160 % do 2100 %, viz následující obrázek. Do grafu jsme pro srovnání vložili i SPY (ETF na široký index S&P 500) a akcie Berkshire Hathaway. Hned několik pojišťoven (PGR, WRB, TRV, CB) mělo vyšší zisk než index i Buffett.

Zhodnocení v uplynulých deseti letech bylo taky velmi vysoké:

U zmíněných pojišťoven je výborné, že dlouhodobě zvedají tržby. Tento obrázek ukazuje klouzavý sedmiletý anualizovaný růst tržeb. Aktuálně je v rozmezí 5,6 % až 15,9 % p.a.

Zmíněné akcie mají aktuálně velmi vysokou FCF výnosnost od 9,3 % do 17,6 %, přičemž u celého indexu je FCF yield 3,4 % a u Berkshire Hathaway je 1,6 %.

Pojišťovny získávají díky prodeji pojistných produktů hodně peněžních prostředků, které pak investují zejména do dluhopisů. Pokud nastane pojistná událost, tak peníze klientovi vyplatí. Pojistné tabulky jsou samozřejmě velmi dobře spočítané tak, aby pojišťovně zůstal značný zisk. Díky uvedenému pak mají vysoké FCF, které mohou svým akcionářům vyplácet v podobě dividend nebo zpětných odkupů akcií. Akcie odkupují především společnosti Travelers a Allstate.

Ohodnocení dle poměru ceny akcie a očekávaného zisku na akcii v nejbližších 12 měsících mají uvedené společnosti v rozmezí 10,4 až 18,1násobku. Index má ohodnocení na 19,7násobku a u Berkshire Hathaway je ohodnocení nad 25násobkem.

Nemáte zkušenosti s investováním a hledáte skutečně profesionální informace od investorů, kteří pracují v asset managementu a denně vytváří podrobné investiční rozbory? Podívejte se na Finlord Patreon.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.