Veřejně obchodované REIT mají vyšší výnosy

REIT (real estate investment trust) jsou populárním nástrojem, jak investovat do nemovitostí. REIT mají nejdelší tradici v USA a pro investory je v nabídce celá řada fondů. REIT mohu být veřejně obchodované, ale také soukromé bez kotace akcií na burzách. Dlouhodobé údaje ale ukazují, že veřejně obchodované mají vyšší výnosy.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

REIT: kótované na burzách mají vyšší výnosy

Následující graf ukazuje výkonnost veřejně obchodovaných REIT a soukromých REIT. Dlouhodobě jsou veřejně obchodované REIT výkonnější až o 3,91 % procentuálního bodu, což je značný rozdíl.

Čím je podvýkonnost soukromě držených REIT způsobená? Příčinou je především větší kontrola managementu burzovně obchodovaných nemovitostních fondů a pravidelný reporting údajů. Také mají typicky nižší manažerské náklady.

Výkonnost nemovitostních fondů byla v minulém roce obecně velmi špatná. REITy zaměřené na kanceláře zaznamenaly znehodnocení až o 38 %, rezidenční měly -31 %. Letos zatím sledujeme mírné zotavování cen nemovitostních fondů, ale pokrytí loňské ztráty je ještě v nedohlednu.

Pro nemovitostní fondy je pochopitelně nepříznivé zvyšování úrokových sazeb v ekonomice, pokles cen nemovitostí a zhoršení hospodářského výhledu. Zejména u kanceláří roste míra neobsazenosti, což sráží očekáváné příjmy z nájmu.

Dle JLL byl objem nových nájmů v Q4 globálně o 19 % nižší oproti předchozímu roku. Jak ukazuje následující tabulka, především v USA už výrazně stoupla míra neobsazenosti, což se také projevilo poklesem průměrných nájmů. Evropská města se ještě celkem drží v kondici, ale i zde nastává zhoršování situace.

Pro dlouhodobé investory jsou současné nízké ceny REIT příležitostí, jak levně nakoupit portfolia realit ve vyspělých zemích, zejména v USA. Krátkodobě ale ještě mohou ceny nemovitostí a tedy i nemovitostních fondů poklesnout.

Investoři mohou obchodovat akcie, REIT a ETF u brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách: LYNX Broker (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE), RoboMarkets (analýza ZDE), eToro (analýza ZDE). Velmi jednoduché je založení účtu u roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3 měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz. Alternativně lze založit spravovaná portfolia SaxoSelect (analýza ZDE).

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.