Výsledková sezóna v USA Q4 2022: tržby rostly, zisky poklesly

Výsledková sezóna v USA za Q4 2022 se blíží do finále. 82 % společností z S&P 500 vydalo výsledky. 68 % společností zaznamenalo pozitivní překvapení v rámci zisku na akcii a 65 % společností pozitivně překvapilo z hlediska tržeb.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Centrální banky pokračují ve zvyšování úrokových sazeb, což bude v první polovině roku škrtit ekonomický rozmach. Druhá polovina roku by měla přinést výrazné zlepšení hospodářského vývoje i sentimentu. Probíhající výsledková sezóna za Q4 2022 ukazuje pokles zisků US firem meziročně o 4,7 %. Energetické společnosti zaznamenaly meziroční nárůst zisků o 57 %. Zajímavé je, že i průmyslovým firmám se dařilo, když jejich zisky stouply meziročně o 38 %. Přitom průmysl měl být negativně zasažen vysokými energetickými náklady. Výrobní podniky byly schopné najít nákladové rezervy a zároveň přenést zvýšené ceny na své zákazníky. Tržby rostly, když u celého indexu byl zaznamenán nárůst meziročně o 5,1 %.

Tržby za 4. čtvrtletí 2022 pro celý index S&P 500 vzrostly o 5,1 %, přičemž na konci prosince se očekával růst tržeb o 3,9 %. Značný meziroční růst tržeb vykázaly společnosti ze sektoru energetiky a cyklického zboží (Consumer Disc.), průmyslu, nemovitostí a necyklického spotřebního zboží (Consumer Staples).

Čistá zisková marže za 4. kvartál 2022 je na úrovni 11,3 %, přičemž v Q4 2021 byla na úrovni 12,4 %.

Zisky za celý index S&P 500 poklesly o 4,7 %, původně se na konci prosince očekával pokles zisků o 3,3 %. Značnou pozitivní změnu zisků zaznamenaly společnosti ze sektoru energií, průmyslu, nemovitostí a společnosti z oblasti veřejného sektoru (Utilities). Naopak, ostatní sektory zaznamenaly pokles zisků.

P/E na základě očekávaných zisků je na úrovni 18, což je pod 5letým průměrem 18,5 a nad 10letým průměrem 17,1.

Výhled na první čtvrtletí je pesimistický. U celého indexu S&P 500 analytici očekávají meziroční pokles zisků o 5,1 %, přičemž tržby by měly stoupnout o 1,9 %. Výrazně pomalejší růst zisků by měl nastat u energetických společností, jelikož prudce poklesly ceny energií. Značný pokles zisků se pak očekává u producentů materiálů, ve zdravotnictví a v technologiích. Od druhého čtvrtletí se pak očekává zlepšení ziskovosti a už ve třetím kvartálu by zisky měly být opět rekordně vysoké.

Investoři mohou obchodovat akcie a ETF u brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách: XTB (analýza ZDE), Lynx (analýza ZDE), Interactive Brokers (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), RoboMarkets (analýza ZDE). Velmi jednoduché je založení účtu u roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3 měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz. Alternativně lze založit spravovaná portfolia SaxoSelect (analýza ZDE).

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.