Ohodnocení akciových sektorů podle P/E a zisky

Podívejte se, jaké je ohodnocení akciových sektorů podle P/E a jak se vyvíjí zisky.

Statistika ohodnocení akciových sektorů ukazuje značné rozdíly. Nejnižší ohodnocení je u energetických a finančních společností. Naopak nejvyšší je u společností z oblasti cyklického zboží a informačních technologií.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Následující graf ukazuje P/E po sektorech na základě očekávaných zisků. Relativně nižší P/E na základě očekávaných zisků mají zejména společnosti z energického sektoru a sektoru financí, dále ze sektoru komunikačních služeb, zdravotnictví, materiálů a společnosti z oblasti veřejných služeb (Utilities). Naopak relativně vyšší P/E na základě očekávaných zisků mají společnosti ze sektoru cyklického zboží (Consumer Disc.), informačních technologií, necyklického spotřebního zboží (Consumer Staples), průmyslu a nemovitostí. Ohodnocení pro akciový index S&P 500 dle P/E na základě očekávaných zisků je na úrovni 18,4, což je pod 5letým průměrem a nad 10letým průměrem 17,2.

Ještě pohled na ohodnocení dvaceti největších společností z akciového indexu NASDAQ.

Pokud jde o zisky za celý index S&P 500, tak za 4. čtvrtletí 2022 by měl nastat pokles o 5,3 %, což je pod 5letým průměrným růstem zisků 14,3 % a pod 10letým průměrným růstem zisků 8,9 %. V 1. čtvrtletí 2023 by pak měly zisky poklesnout o 4,2 %. Značnou pozitivní změnu zisků by v 1. čtvrtletí 2023 měly zaznamenat společnosti ze sektoru cyklického zboží (Consumer Disc.), průmyslu, energií. Také pozitivní změnu zisků by měly zaznamenat společnosti ze sektoru financí a nemovitostí. Naopak ostatní sektory by měly zaznamenat pokles zisků.

Americká centrální banka (Fed) na začátku února podle očekávání dále zmírnila rozsah zvyšování úroků. Základní úrokovou sazbu zvedla o čtvrt procentního bodu do pásma 4,50 až 4,75 %. Pozitivní zprávou je, že inflace v USA několik měsíců v řadě zpomaluje. Byť Fed neuvedl, že je připraven zakončit současný cyklus zpřísňování měnové politiky, tak ale naznačil, že jakékoli budoucí zvýšení sazeb bude v přírůstcích o čtvrt procentního bodu.

 
Reklama

Americkým společnostem v minulém roce dělal vrásky na čele také silný americký dolar. Jde totiž o to, že společnosti zahrnuté v akciovém indexu S&P 500 generují 40 % tržeb v zahraničí. S oslabujícím dolarem by mohly společnosti pocítit úlevu.

Společnosti, včetně technologických společností, snižují počty zaměstnanců. Pozitivní také je, že se snížily jak tlaky na mzdové náklady, tak i ceny některých komodit.

Investoři mohou obchodovat akcie a ETF u brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách: XTB (analýza ZDE), Lynx (analýza ZDE), Interactive Brokers (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), RoboMarkets (analýza ZDE). Velmi jednoduché je založení účtu u roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3 měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz. Alternativně lze založit spravovaná portfolia SaxoSelect (analýza ZDE).

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.