M2, inflace a vysoké zhodnocení akcií

Inflace aktuálně trápí většinu světových ekonomik. Důvodů nadměrného růstu cen je hned několik. Mezi dlouhodobé faktory ale jednoznačné patří rychlý růst nabídky peněz na trzích. Inflační prostředí však není jenom špatné. Pro vlastníky aktiv je dokonce mírná inflace přínosná. Mezi aktiva, která v dlouhém horizontu skvěle chrání proti inflaci / poklesu kupní síly peněz, patří i akcie.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Inflace je podpořena vysokou nabídkou peněz

Peněžní zásoba dlouhodobě roste, což je dobře, protože při expanzi ekonomiky je nutné mít v oběhu více peněz, aby bylo možné snadno úvěrovat nové projekty či s nízkými náklady provádět transakce. Nicméně když centrální banky emisi nových peněz do ekonomiky přeženou, tak to může podpořit nadměrnou inflaci.

Následující tabulka ukazuje peněžní agregát M2 ve Spojených státech a meziroční změnu. Od roku 1959 nebyl ani jeden rok, kdy by nastal pokles peněžní zásoby. Za 63 let se objem peněz v americké ekonomice zvedl z 300 miliard na 21 415 miliard USD, tedy 71násobně. Snížení nabídky peněz nastává až letos, kdy je zatím o 0,3 % nižší oproti konci roku 2021. Když se ale podíváme na roky 2020 a 2021, kdy stoupla peněžní zásoba o 25 % a 12 %, tak je současné stahování nadměrné likvidity z trhů pochopitelné. FED musí dostat inflaci pod kontrolu. Až se mu to podaří, tak opět umožní nárůst peněz v oběhu.

Určitě je relevantní dotaz, o kolik si ve stejném období polepšila investice do amerických akcií. Zhodnocení bylo při reinvestici dividend 411násobné (průměrné zhodnocení 9,9 % p.a.). Samotný index stoupl na 66násobek, což je podobné jako nárůst objemu peněz v ekonomice. Investice do akcií tedy výtečně ochránila proti inflaci a poklesu kupní síly peněz.

V roce 1959 byl mediánový příjem lidí v USA na úrovni 2600 USD ročně, tedy 217 USD měsíčně. Pokud by si každý rok mediánový Američan odkládal 260 USD, tak by v období od roku 1959 do současnosti při průměrném zhodnocení ve výši 9,9 % p.a. nashromáždil majetek ve výši 1,1 mil. USD. Pokud by každý rok zvedal vklad o průměrnou 3,3 % inflaci, tak by nashromáždil 1,62 mil. USD. Vklady by byly 53 000 USD a zbylých 1,57 milionu dolarů by byly výnosy.

Investování do akcií akciových ETF je jeden z nejsnadnější přístupů, jak v dlouhém období mohou nashromáždit značný majetek i typické domácnosti. Jen je nutné začít co nejdříve.

Investoři mohou obchodovat akcie a ETF u brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách: Interactive Brokers (analýza ZDE), Lynx (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE), RoboMarkets (analýza ZDE). Velmi jednoduché je založení účtu u roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3 měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz. Alternativně lze založit spravovaná portfolia SaxoSelect (analýza ZDE).

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.