ETF fondy a jejich rozbor

ETF fondy (Exchange Traded Funds) neboli fondy obchodované na burze jsou v posledních letech u investorů čím dál tím víc oblíbenější. Mezi obecně klíčové výhody investice do ETF patří jednoznačně diverzifikace portfolia, likvidita, možnost využití páky, transparentnost a jednoduchost. Samozřejmě je potřeba jednotlivá ETF posuzovat samostatně. Pokud jde o diverzifikaci, tak u obecných ETF si investoři musí dát pozor na korelační a koncentrační riziko. Tomuto tématu jsme se věnovali v analýze „Koncentrace v akciových indexech“. Pokud jde o likviditu, tak ta je u běžně obchodovaných ETF bezproblémová, nicméně u menších a specializovaných ETF může být likvidita snížená. Pokud jde ještě o problematiku likvidity, tak některá ETF mohou držet nelikvidní aktiva a koncentrované pozice, což bylo možné pozorovat v případě ARKu. Pokud jde o finanční páku, tak příliš vysoká páka může být kontraproduktivní. Na toto téma jsme psali analýzu s názvem „Kdy pomáhají pákové ETF portfoliu a kdy ne“.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.
 
 

ETF fondy a jejich rozbor: nejvíce kapitálu spravují američtí správci

 
 
Graf níže ukazuje objem pod správou ETF dle regionů ke konci května 2021. Z grafu je patrné, že nejvíc pod správou mají americká ETF a to 6,3 bilionu USD. ETF z regionu Evropy, Středního východu a Afriky mají pod správou 1,5 bilionu USD, Asie a Pacifik mají pak přes 1 bilion USD a Kanada a Latinská Amerika mají 274 miliard USD.

Následující obrázek ukazuje rozdělení objemu spravovaných prostředků dle jednotlivých investičních společností. Největší objem pod správou má iShares a to 2,3 bilionu USD, což je 36 % celkového AUM. Za iShares pak následuje s největším objemem pod správou Vanguard, který má téměř 1,8 bilionu USD, což je 28 % celkového AUM. State Street má lehce pod bilion USD pod správou, což je 15 % celkového AUM. Invesco má pod správou 344 miliard USD, což je 5 % celkového AUM a Schwab má pod správou 241 miliard USD a jedná se o 4 % celkového AUM.

Následující graf ukazuje podíl na 6měsíčním průměrném denním objemu obchodování amerických ETF podle investičních společností. 36 % průměrného denního objemu mají na svědomí ETF fondy od State Street, což je díky dlouholeté oblibě ETF SPY, 28 % pak od iShares, 12 % od Invesco, 7 % od Vanguard, 6 % od ProShares, 8 % Direxion, VanEck Vectors, ARK, Schwab, First Trust and iPath a pak 3 % průměrného denního objemu dělají ETF fondy ostatních emitentů.

Pokud jde o evropská ETF, tak dle objemu spravovaného kapitálu mají nejvíc pod správou mezinárodní ETF a to 409 miliard EUR, pak následují ETF s pevným výnosem, které mají pod správou 303 miliard EUR, na třetím a čtvrtém místě mají nejvíc pod správou ETF podle stylu, což jsou kupříkladu ETF zaměřené na hodnotové akcie a to 200 miliard EUR a široké ETF, které mají pod správou 182 miliard EUR. ETF zaměřená na měny a komodity mají pod správou 111 miliard EUR. Sektorově zaměřená ETF mají pod správou 71 miliard EUR.

Z asijsko-pacifického regionu mají dle objemu spravovaného kapitálu nejvíce pod správou japonská ETF a to 523 miliard USD. Japonsko je třetí největší ekonomika světa a zároveň japonská centrální banka nakupuje ETF. 195 miliard USD mají pod správou ETF zaměřená na instrumenty s pevným výnosem, komodity a měny. 155 miliard USD mají pod správou ETF zaměřená na mezinárodní fondy, sektor a styl. 100 miliard USD pod správou mají pak ETF zaměřená na Hong Kong a Čínu.

Průměrné poplatky vážené podle AUM se v posledních letech snižovaly, nicméně v minulém roce přestaly klesat kvůli velkým přílivům do dražších tematických ETF, krypto ETF atd. V tomto kontextu se podívejte také na analýzu „Náklady na investování do ETF a akcií“ a „Které ETF vybrat? Nejlevnější nebo největší?

Objem kapitálu v ESG fondech (sociálně odpovědné fondy) v rozdělení podle akcií a instrumentů s pevným výnosem v posledních letech prudce roste, což souvisí s větším celosvětovým tlakem na udržitelnou ekonomiku.

Všechny analýzy k ETF najdete pod tímto odkazem. ETF fondy i akcie lze nakupovat u brokerů. V analýzách jsme se věnovali Lynx (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE), RoboMarkets (analýza ZDE). Pro začínající investory jsou atraktivní služby roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3. měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz. Alternativně lze založit spravovaná portfolia SaxoSelect (analýza ZDE).

Pro investory jsme připravili i školení tvorby portfolia z ETF, kde jsou popsané všechny postupy a nástroje pro vytvoření robustního finančního zázemí. Zároveň je ve školení rozbor daňové optimalizace, která dokáže ušetřit nemalé prostředky. Školení je postavené na reálných výpočtech a příkladech.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.