Srovnání rychlosti zvyšování úrokových sazeb v USA

Inflace v USA vystoupala na maxima za posledních několik desetiletí. Americká centrální banka z tohoto důvodu přistoupila k agresivnímu zvyšování úrokových sazeb. Úrokové sazby se za pouhých 6 měsíců zvýšily o více než 2procentní body, což je nejrychlejší tempo od období 1988 -1989.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Následující tabulka ukazuje časový úsek, měsíce a celkovou změnu efektivní sazby federálních fondů (EFFR) v procentuálních bodech od roku 1988. EFFR měří vážený průměr sazeb, za které si banky přes noc navzájem půjčují.
Cyklus zvyšování úrokových sazeb v roce 2022 je tedy nejrychlejší a dosahuje nárůstu o 2,36 p.b.. Cyklus zvyšování úrokových sazeb v USA v roce 2022 je téměř dvakrát rychlejší než cyklus zvyšování úrokových sazeb z let 1988 – 1989.
Na druhou stranu k nejvýraznějšímu zvýšení úrokových sazeb došlo v období 2004 – 2006, kdy sazby vzrostly o téměř čtyři procentní body. Nicméně dosažení této úrovně trvalo mnohem déle.

Inflace se nejen v USA stala klíčovým problémem. Americká inflace výrazně přesahuje dlouhodobý cíl Fedu na úrovni 2 %. Fed nechal inflaci utrhnout se ze řetězu. Neboť až téměř do konce minulého roku panoval v Americké centrální bance názor, že „inflace je dočasná“ a není potřeba zasahovat. Jak je z tabulky patrné, tak když začalo zvyšování sazeb v březnu 2022, tak inflace byla vůbec nejvyšší, jaká kdy byla za posledních šest cyklů zvyšování úrokových sazeb.

Americká centrální banka v září zvýšila klíčovou úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu do úrovně 3 až 3,25 %. Zároveň uvedla, že ve zvyšování sazeb bude pokračovat, pakliže si to situace vyžádá.

Centrální banka jako přibližně konečnou hodnotu základní úrokové sazby označila 4,4 % ke konci letošního roku a 4,6 % v příštím roce. Zároveň uvedla, že nepředpokládá, že inflace dosáhne svého cíle 2 % dříve než v roce 2025.

Samozřejmě rychlé zvýšení úrokových sazeb může vést k hospodářskému poklesu či recesi. Nadále také panují rizika globální recese, neboť i ostatní centrální banky přistupují k zvyšování úrokových sazeb.

Od počátku roku zaznamenaly americké akciové indexy pokles. Akciový index Nasdaq poklesl o téměř 30 % a S&P 500 o 21 %. Ohodnocení řady firem je už nižší než na dně koronavirové krize. Nyní je důležité pouze trpělivě vydržet příliv negativních informací a krátkodobé panické výprodeje. Investoři mohou obchodovat akcie a ETF u brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách: Lynx (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE), RoboMarkets (analýza ZDE). Velmi jednoduché je založení účtu u roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3 měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz. Alternativně lze založit spravovaná portfolia SaxoSelect (analýza ZDE).

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.