Výsledková sezóna Q1 2021: rekordní zisková marže

V rámci výsledkové sezóny v USA za Q1 2021 vydalo výsledky 88 % společností z S&P 500. 86 % společností zaznamenalo pozitivní překvapení v rámci zisku na akcii a 76 % společností pozitivně překvapilo z hlediska tržeb. Pokud bude 86 % finální číslo, tak to bude nejvyšší údaj z hlediska počtu firem, které pozitivně překvapily v historii statistiky FactSet, která započala v roce 2008.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Tržby za 1. čtvrtletí 2021 pro celý index S&P 500 vzrostly o 10 %, přičemž na konci března se očekával růst tržeb o 6,2 %. V rámci tržeb zaznamenaly negativní propad zejména společnosti z odvětví průmyslu. Naopak značný meziroční růst tržeb vykázaly společnosti z oblasti informačních technologií, komunikačních služeb, cyklického zboží (Consumer Disc.), veřejného sektoru (Utilities) a materiálů.

Pro doplnění, zeměpisná expozice tržeb:

Čistá zisková marže za 1. kvartál 2021 je na úrovni 12,6 % (a je nad 5letým průměrem 10,6 %), přičemž ve stejném období roku 2020 byla na úrovni 9,3 %. Pokud bude 12,6 % finální číslo, tak to bude nejvyšší čistá zisková marže v historii statistiky. Doposud byl rekord v rámci čisté ziskové marže zaznamenán ve 3. čtvrtletí 2018, kdy byla na úrovni 12 %.

Zisky za celý index S&P 500 vzrostly o 49,4 %, původně se na konci března očekával růst zisků o 23,8 %. Značnou pozitivní změnu zisků zaznamenaly společnosti ze sektoru cyklického zboží (Consumer Disc.) financí, materiálů a komunikačních služeb. Naopak negativní vývoj zisků zaznamenaly společnosti z odvětví veřejných služeb (Utilities) a průmyslu.

P/E na základě očekávaných zisků je také na relativně vysoké úrovni 21,6, což je nad 5letým průměrem 17,9 a 10letým průměrem 16.

Na závěr se ještě podívejme na P/E po sektorech na základě očekávaných zisků. Relativně nižší P/E na základě očekávaných zisků mají společnosti ze sektoru financí, zdravotnictví, veřejných služeb, materiálů, necyklického zboží a nemovitostí. Naopak relativně vyšší P/E na základě očekávaných zisků mají společnosti ze sektoru cyklického zboží, průmyslu, informačních technologií, komunikačních služeb a nemovitostí.

Akcie i ETF lze nakupovat u brokerů. V analýzách jsme se věnovali Lynx (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE). Pro začínající investory jsou atraktivní služby roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3. měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.