Datová centra: boom láká investory

Datová centra zažívají v posledních letech obrovský rozmach, jelikož se svět značně digitalizoval. E-maily, videohovory, webové stránky, sociální sítě, komunikace se státem, multimediální streaming, cloudové či telekomunikační služby a mnoho dalších běžných činností potřebují pro fungování patřičnou infrastrukturu. A do té patří i datová centra. Vysoká poptávka způsobila nadprůměrnou výnosnost firem a fondů, které se na tuto oblast zaměřují, což láká další investory do veřejně obchodovaných cenných papírů nebo do privátních investičních příležitostí.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Data, data, data, proč se tak množíte?

Následující dva obrázky ukazují datový boom z posledních let. Ještě v roce 2014 se vyprodukovalo ročně na světě jenom 10 zettabytů dat. Letos se už vyprodukuje 80 zettabytů a v roce 2024 bude překonána hranice 150 zettabytů dat ročně. V roce 2008 byl globální internetový provoz na úrovni 100 gigabytů za sekundu. V roce 2023 to bude 46 000 gigabytů a do deseti let nastane nárůst na 150 000 gigabytů za sekundu. Datový boom bude hodně podpořen nástupem internetu věcí a další digitalizací života.

Rok 2020, který byl hrozný kvůli pandemii koronaviru, měl na digitální technologie velmi pozitivní vliv. Průměrné využití internetového připojení domácnostmi ve vyspělých zemích stouplo z cca 260 gigabytů měsíčně v roce 2019 na současných 400 gigabytů, tedy o 50 %. Počet hodin strávených na mobilních aplikacích se oproti roku 2019 také zvedl o přibližně 30 %.

Kde je největší koncentrace datových center?

Společnost Cloudscene odhaduje, že ve světě bylo v minulém roce 7300 datový center třetích stran (tedy ne interních datových center, které si společnosti vybudovaly pro svoji potřebu). Přibližně polovina je v USA, Evropa a Asie pak mají společně dalších 40 % datových center. Nejvíce datových center je pak v Severní Virginii v USA. Na druhém místě je Londýn, který je následovaný dalšími významnými centry.

Datová centra vznikají především tam, kde je k dispozici další potřebná infrastruktura, jako jsou kupříkladu optické kabely s vysokými přenosovými rychlostmi. Nicméně důležité jsou i jiné faktory, jako je kupříkladu cena pozemků, vládní podpora, dostatečná nabídka kvalifikované pracovní síly a ekonomická síla regionu. Následující tabulka ukazuje silné stránky jednotlivých měst.

Jaké výnosy dosahují datová centra?

Když se zaměříme na základní nastavení, kdy vlastník datového centra jenom poskytne pozemek, budovu a napojení na elektřinu a optické sítě a pronajímatel si dodá hardware a zabezpečí si provoz sám, tak se výnosnosti pohybovaly v posledních letech na úrovni 10 %. Doby pronájmů jsou většinou domluvené na 15 let a více. Takovéto datové centra využívají především velké telekomunikační společnosti a poskytovatelé cloudových služeb.

U datových center, kde vlastník zabezpečuje všechno včetně provozu centra, jsou výnosnosti vyšší, ale také roste provozní komplexnost a rizika.
Trh datových center je nejvíce rozvinutý v USA. Celkové výnosy tohoto segmentu nemovitostních investic sice poklesly od roku 2014 z více než 14 % na současných 8 % p.a., ale oproti jiným segmentům realit se stále jedná o atraktivní sektor.

Evropa zaznamenává boom datových center zejména v posledních pěti letech. Nicméně provozní výnosnosti jsou téměř totožné s USA a oproti jiným průmyslovým nemovitostem mají nadvýnosnost kolem 1,5 p.b.

V Asii pak závisí od lokace. V Sydney, Singapuru a Soulu jsou provozní výnosnosti podobné jako v USA a Evropě. Ale kupříkladu v Hong Kongu se pohybují spíše v rozmezí 4 až 5 % p.a..

Co lze od sektorů datových center očekávat?

S prudkým růstem objemu dat ve světě se bude rychle zvyšovat i poptávka po službách datových center. Tržby poskytovatelů cloudových služeb by mohly globálně stoupnout ze současných 250 miliard dolarů ročně nad 350 miliard v roce 2022. Velké i malé společnosti plánují cloudy v nejbližších letech více využívat. Pochopitelně se zvedne i využití datových center. Kvůli latenci a blízkosti k zákazníkům pak budou datová centra vznikat především v blízkosti ekonomických center.

Díky vysoké poptávce a omezené nabídce by mohli provozovatele datových center generovat atraktivní zisky. Z hlediska velikosti sektoru se stále jedná o relativně malou oblast. Mezi roky 2017 a 2019 směřovaly do datových center investice v objemu 7,5 miliardy dolarů ročně. Ale do celkového trhu komerčních nemovitostí směřoval dle údajů Real Capital Analytics ročně 1 bilion dolarů.

Do sektoru datových center lze investovat několika způsoby. Nejednoduší je nákup REIT (burzovně obchodovaných nemovitostních fondů), které je provozují. Na burzách je hned několik takovýchto společností. Nakoupit je investoři mohou u brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách. Lynx (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE). Pro začínající investory jsou atraktivní služby roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3 měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.