Srovnání brokerů: IB, LYNX, XTB, Robomarkets, Saxo, Fio, Patria

Od našeho srovnání brokerů v roce 2016 se služby obchodníků s cennými papíry pro investory posunuly ještě na vyšší úroveň. Zároveň pokračuje stlačování nákladů dolů, což je určitě příjemná informace. Výjimkou už nejsou ani brokeři s nulovou komisí. Podívejte se na srovnání spolehlivých brokerů, u kterých lze akcie a ETF nakupovat.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Nákup ETF a akcií u spolehlivých brokerů

Pomocí ETF a akcií lze vytvořit dlouhodobé portfolio, ze kterého mohou pak investoři kupříkladu v důchodu odčerpávat výnosy. Do následujícího srovnání jsme dali nákup tří instrumentů. ETF zastupuje iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF. Americké akcie zastupuje Apple a evropské akcie BMW. Pokud broker daný druh aktiva nabízí, tak tyto instrumenty má v nabídce určitě. Komise jsou pak stejné i pro jiné ETF a akcie v nabídce. U brokerů s menší historii obchodování cenných papírů mohou chybět některé ETF či akcie, viz. doplňkový komentář pod tabulkami.

V rozborech jsme se věnovali těmto brokerům:

Interactive Brokers
LYNX Broker (bonus: pokud se zaregistrujete pomocí tohoto odkazu nebo při registraci použijete kupón Finlord, tak získáte transakční kredit ve výši ař 50 USD. Díky tomu si můžete otevřít dlouhodobé pozice zcela bez poplatků. Transakční kredit musí být aktivovaný minimálním vkladem ve výši 75 000 CZK. Transakční kredit je platný po dobu 3 měsíců od provedení prvního vkladu.
XTB
RoboMarkets
Saxo Bank

Ceny jsou dle aktuálně platných ceníků (17.1.2022). Pokud má broker pro dané aktivum více komisí (třeba kvůli možnosti poslání příkazu na více burz), tak je vybrána taková komise, která je investory běžně dosahovaná. U všech zmíněných brokerů jsou k dispozici vklady a výběry v různých měnách zdarma. V budoucnosti se mohou ceny měnit, ale spíše budou kvůli konkurenci klesat.

Po publikaci článku přišlo několik navrhů na doplnění dalších nákladů (spready instrumentů, měnové konverze, custody nebo jiné poplatky). Tyto poplatky samozřejmě jsou, ale lze je minimalizovat, případně neudělají rozdíl. Vysvětlení: obchodní spready – všichni zmínění brokeři posílají pokyny přímo na burzy, nedávají si markup, takže realizační ceny budou u všech prakticky stejné bez významných rozdílů. Custody poplatek, neboli poplatek za úschovu, má Saxo Bank – poplatek je v řádku „jiné poplatky“. Měnové konverze – brokeři mají různé poplatky za měnové konverze a někdy jsou i celkem významné. Případně u IB/LYNX je problém s neexistencí CZK sběrného účtu v ČR, takže se prodražuje zaslání korun. Nicméně u všech brokerů v tabulce lze zdarma zasílat EUR, takže je celkem snadným řešením uvedených měnových peripetií směnit si EUR třeba v RoklenFX nebo v Revolutu (tady je konveze zdarma i u základního účtu do objemu 25 tis. Kč měsíčně) a EUR na platformy poslat SEPA platbou. Náklady na měnovou konverzi lze pomocí uvedených externích institucí stáhnout i na 0,1 %. O tento běžný náklad tedy můžeme při úvahách o celkové reálné nákladovosti navýšit konečný řádek u každého brokera v tabulkách.

Srovnání brokerů pro investory s malým kapitálem a malým objemem obchodů (v tabulce jsou komise v měně instrumentu a pak je celková nákladovost přepočtená do korun):

XTB neuplatňuje až do měsíčního transakčního objemu 100 000 EUR žádné komise za obchodování ETF a akcií, takže logicky vychází nejlíp. RoboMarkets aktuálně nenabízí obchodování ETF a evropských akcií, ale při obchodování s akciemi v USA má také nulové komise, a to při jakémkoliv měsíčním objemu. Velmi levné jsou i nabídky od IB a LYNX. Nejdráž vychází Saxo Bank, a to kvůli pravidelnému měsíčnímu poplatku za depozit cenných papírů.

Srovnání brokerů pro investory s nízkým objemem kapitálu a vyšší četností obchodů (může to být více obchodů s daným instrumentem nebo obchody s jinými ETF/akciemi):

XTB a IB opět vyhrávají. Naopak nákladovost u Patrie je už relativně vysoká.

Nákladovost u brokerů při větším kapitálu klesá

Pokud má investor více kapitálu a velmi neobchoduje, tak se i u tradičních brokerů dostane na velmi nízkou nákladovost, viz. následující tabulka.

XTB opět vyhrává, ale prakticky si investor může otevřít účet u jakéhokoliv brokera. Nákladovost nepřesahuje 0,3 % ročně.

Při vyšší frekvenci obchodování nákladovost pochopitelně roste:

Srovnání pro objem kapitálu 1,5 mil. Kč:

A pro vyšší frekvenci obchodování:

Srovnání brokerů a doplňující komentář

Investoři by se neměli rozhodovat jenom na základě nejnižších komisí (v této disciplíně vyhrálo XTB). Do úvahy je nutné brát celou řadu dalších faktorů, kterým jsme se věnovali v podrobných analýzách. Mimo jiné je nutné zvážit komplexní nabídku brokera, uživatelskou přívětivost platformy, podporu v češtině, finanční a technické zázemí.

Interactive Brokers je jeden z největších brokerů na světě. Nabídka produktů (akcie, ETF, futures, opce, dluhopisy, fondy, CFDs, FX) a kvalita služeb jsou na velmi vysoké úrovni. Ceny jsou velmi nízké. Účet lze mít v různých měnách. Služby společnosti využívá i celá řada institucionálních investorů. Účet lze otevřít už od 0 Kč, ale při méně než 2000 USD nelze otevřít marginový účet (pro obchody s opcemi a futures). Co je největší výtka, tak to je absence podpory v českém/slovenském jazyce. Bez znalosti některého ze světových jazyků se na této platformě nepohnete.

LYNX Broker (recenze ZDE) využívá platformu Interactive Brokers, takže má úplně stejné nastavení obchodních procesů. Výhodou je rozsáhlá podpora a systém vzdělávání v českém jazyce. Cenou jsou mírně vyšší komise. Jak je ale ukázané v tabulkách, tak nejedná se o žádné drastické navýšení ceny a řada investorů si raději zvolí podporu v češtině.

Společnost XTB (recenze ZDE) se v posledních letech vrhla na bezpoplatkové obchodování akcií a ETF. Účet lze kromě CZK otevřít i v EUR nebo USD, takže lze zasílat/vybírat i tyto měny. Nulové komise a podpora v češtině dělají z tohoto brokera jasnou volbu pro nenáročné investory, kteří si chtějí pravidelně budovat portfolio z těchto základních instrumentů. XTB je původně CFDs broker, takže dynamičtěji založení investoři mohou tento instrument využívat. Opce či futures ale u XTB nenaleznete.

RoboMarkets (recenze ZDE) se mezi uvedenými společnostmi trochu krčí v ústraní. Výborné je neomezené bezpoplatkové obchodování s akciemi. Absence ETF v nabídce nepotěší, i když dle zástupců platformy by tento nedostatek měl být brzy odstraněn. Platforma je jednoduchá. Možná až moc. Najít výpis obdržených dividend a odvedených daní je nadlidský výkon. I v tomto případě se jedná o CFDs brokera a dynamičtí tradeři si zde přijdou na své.

Saxo Bank (recenze ZDE) preferuje větší klienty. Účet lze sice otevřít už od 2000 USD (v tabulkách jsou ceny pro tuto úroveň účtu), ale to pravé ořechové začíná až od založení platinového účtu ve výši 200 000 USD. U VIP účtů od 1 mil. USD je pak kvalita zákaznické péče výborná, a to při výrazně nižších komisích. Nabídka instrumentů u Saxo Bank je velmi široká (akcie, ETF, opce, futures, CFDs, spravovaná portfolia). Zákaznická podpora a systém vzdělávání jsou v češtině.

Fio banka je tradiční česká instituce a její brokerské služby využijí investoři, kteří se kromě zahraničí zajímají i o české akcie. Broker nabízí přístup na PSE i RMS. Pro pravidelné občasné nákupy cenných papírů je broker vhodný. Aktivnější trading je kvůli vyšší fixní komisi problematičtější.

Patria je také tradiční český obchodník s cennými papíry. Výhodou brokera je podobně jako u Fio to, že umožňuje nákup českých cenných papírů. Zároveň Patria poskytuje investorům obrovský objem informací a analytický servis. Pro budování portfolia pomocí občasných nákupů ETF/akcií je broker užitečný. Při vysoké frekvenci obchodů je poplatková náročnost velmi vysoká, i když investorů s vyšším kapitálem klesá komisní sazba dolů.

Na trhu jsou i další brokeři, přes které lze akcie a ETF nakupovat a v průběhu roku se budeme jejich rozboru věnovat. Také připravíme srovnání brokerů v rámci derivátových produktů.

A pro investory, kteří si chtějí budovat portfolio bez uvažování nad jednotlivými instrumenty v portfoliu, jsou vhodné služby roboadvisory Portu, viz naše recenze ZDE.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.