Zpětné odkupy akcií na historicky nejvyšší úrovni

V posledních letech se staly zpětné odkupy akcií velmi populární, což do značné míry zapříčinilo před pandemií nejdelší býčí trh v historii. S příchodem pandemie došlo k redukci zpětných odkupů akcií. Nicméně nyní po roce se americké společnosti připravují zahájit rekordní vlnu zpětných odkupů akcií. Pokud společnost vygeneruje zisk, tak jej může vyplatit pomocí dividend svým akcionářům, nebo jej může reinvestovat uvnitř firmy či může učinit zpětný odkup akcií.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Americké společnosti oznámily zpětné odkupy akcií za první čtyři měsíce letošního roku v objemu 484 miliard USD, což je rekordně vysoký avizovaný objem. Americké společnosti tedy mají dostatek volné hotovosti po úspěšných kvartálech navzdory pandemii koronaviru.

V Evropě budou zpětné odkupy akcií příští rok vyšší oproti předpandemické úrovni o 25 %.

Ve světle aktuálně probíhající výsledkové sezóny za Q1 2021, kdy více než 80 % společností zahrnutých v indexu S&P 500 vykázalo zisk, společnosti uvedly, že v prvním čtvrtletí udělaly zpětné odkupy akcií za 140 miliard USD. To je sice více než v každém z předchozích tří čtvrtletí, ale méně než 199 miliard USD v loňském prvním čtvrtletí.

Následující graf ukazuje odhad nárůstu zisků v Evropě a USA. Společnosti v USA i v Evropě v posledních několika týdnech avizovaly prudké zvýšení zisků za první čtvrtletí 2021. Zisky za celý index S&P 500 vzrostly meziročně o 49,4 %, zatímco zisky za celý index Stoxx 600 by meziročně měly vzrůst o 90 %.

V minulém roce příchod pandemie COVID-19 zapříčinil obrovskou nejistotu ohledně zisků a řada společností se uchýlila k masivnímu snižování nákladů a investic. Z těchto důvodů řada společností zastavila své programy zaměřené na zpětný odkup vlastních akcií. Zároveň korporace, které dostaly pomoc od americké vlády, měly zakázáno nakupovat vlastní akcie, a to až jeden rok od splacení záchrany.

Nyní však nejistota opadla a zároveň se společnostem zlepšilo cash flow. Zejména velkým technologickým korporacím se během pandemie dařilo, a právě ty začaly s nejagresivnějšími zpětnými odkupy akcií. Kupříkladu společnosti Apple a Alphabet minulý měsíc oznámily další zpětné odkupy akcií za 90 miliard USD a 50 miliard USD.

Pro společnosti je zpětný odkup akcií lákavou alternativou k dividendám, pokud jde o návrat kapitálu akcionářům. Na rozdíl od dividendy lze program zpětného odkupu akcií snadno zvýšit nebo zastavit v závislosti na potřebě společnosti a aktuálním vývoji cen na trhu. Zpětný odkup akcií rovněž snižuje počet akcií, což pomáhá zvyšovat zisk na akcii.

Akcie i ETF lze nakupovat u brokerů. V analýzách jsme se věnovali Lynx (analýza ZDE), Saxo Bank (analýza ZDE), XTB (analýza ZDE). Pro začínající investory jsou atraktivní služby roboadvisory Portu (analýzy ZDE a ZDE), kde lze velmi jednoduše začít s budováním portfolia pomocí ETF bez předešlých zkušeností s investováním. Noví investoři mají u Portu 3. měsíce bez poplatku za správu, pokud se registrují přes tento odkaz.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.