Finlord investice v dubnu 2021: +2,1 %

Finlord soukromé investiční portfolio zaznamenalo v dubnu změnu hodnoty o +2,1 %. Inflační tlaky v ekonomikách se zesilují a investoři se začínají obávat postupného stahování peněz z oběhu. V prvním kvartálu společnostem z vyspělých zemí výrazně stouply tržby i zisky. Navzdory tomu ale koncem dubna začaly ceny akcií klesat. Negativní sentiment převládl především v sektoru technologií.

Celé naše portfolio mohou klienti sledovat ve službě Portfolio Manažer. Pro kvalifikované investory je k dispozici i fond Slavic Capital, který je postaven na stejných investičních strategiích jako soukromé portfolio.

Finlord investice: jak dopadl duben?

V tabulce výsledků je uvedena i základní měna, v níž je výnos vyjádřen. Náklady na hedging do CZK se pohybují kolem 0 až 2 % ročně v závislosti na měně. My momentálně plně zajišťujeme EUR/CZK, USD/CZK i GBP/CZK. Platformy Lendy a FundingSecure upadly do insolvence, Moneything dobrovolně ukončila činnost a momentálně probíhá vypořádání projektů, do kterých investoři vložili kapitál. Problémy má také platforma Grupeer. Tabulky výnosů v předešlých letech jsou na konci shrnutí.

Na jednotlivé platformy se lze registrovat zde:

Interactive Brokers (bonus: 1 akcie IBKR v hodnotě 67 USD, cca 1400 Kč), Mintos (bonus: 0,5 % z investic v prvních 90 dnech), Twino, EstateGuru (bonus: 0,5 % z investic v prvních 90 dnech), Swaper, Viainvest, RoboCash, Peerberry, Bondster (bonus: 1 % z investic v prvních 90 dnech), Portu (bonus: 3 měsíce zdarma), Ronda Invest (bonus: 500 Kč k první investici).

Vývoj na finančních trzích se stabilizoval, i když v některých měsících je ještě patrná volatilita směrem dolů. Z 64 měsíců bylo 10 ztrátových.

Inflace nutí centrální banky začít s utahováním monetární politiky

Silný růst cen sledujeme ve všech ekonomikách. Zdražují komodity, nemovitosti, zboží i služby. Stačí se podívat do USA na reálné o inflaci očištěné ceny nemovitostí. V průběhu několika nejbližších měsíců bude pokořen rekord z roku 2007.

Podobně silný růst cen nemovitostí nastává i v Německu, viz následující obrázek, který ukazuje i velikost bilance ECB. Korelace mezi oběma veličinami je poměrně zřejmá.

I když ECB a Fed ještě nechtějí omezování kvantitativního uvolňování spustit, tak především centrální banky menších zemí už postupně hlavní úrokové sazby zvedají. Letos už bylo mezi rozvíjejícími se zeměmi zaznamenaných 14 zvýšení sazeb, což je nejvíce od roku 2019. Snižování úrokových sazeb letos prakticky nevidíme.

Ohodnocení akcií a riziko propadu cen jsou vysoké

Rostoucí inflace, tlak na zpřísňování politiky centrálních bank a vysoké ohodnocení trhů netvoří příznivou kombinaci. Následující graf ukazuje, že počet společností ohodnocených na 10+násobku tržeb je v USA rekordně vysoký a daleko vyšší než v roce 2000. Akcie těchto společností jsou náchylné na prudké výprodeje při makroekonomické změně nebo při individuálních firemních problémech (stačí, že se nenaplní odhady růstu tržeb).

Investice do akcií a nemovitostí přináší dlouhodobě nejvyšší výnosy. Krátkodobě (týdny až několik kvartálů) ale může nastat výraznější pokles, díky kterému by se ohodnocení vrátilo zpátky k průměrným hodnotám. Co mohou při takovémto scénáři investoři dělat?

Mezi efektivní přístupy patří selektivní výběr akcií těch společností, které mají velmi dobré produkty, a relativně nízké ohodnocení. Pokud by na akciové trhy přišel pokles, tak jsou takovéto společnosti více imunní. Další technikou je zajišťování portfolia proti propadům. A samozřejmě výhodná je i diverzifikace do instrumentů, které jsou výkonnostně podobné akciovým trhům, ale jejich korelace s akciemi je nízká. Tuto charakteristiku splňují investice na P2P portálech.

Investiční účet si mohou lidé snadno založit u různých brokerů. V analýzách jsme se už věnovali LYNX, Saxo Bank, XTB či RoboMarkets. A samozřejmě lze investovat i na P2P portálech, viz sekce novinek.

Nezapomeňte se přihlásit do newsletteru. Kromě pravidelných novinek získáte i rozsáhlý seriál stěžejních investičních myšlenek. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku.

Tabulka výnosů v roce 2020:

Tabulka výnosů v roce 2019:

V roce 2018:

V roce 2017:

V roce 2016:

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy.