Nedostupné bydlení jako nová investiční příležitost? Data naznačují ano!

Ceny bytů v Česku rostou dlouhodobě rychleji než příjmy a dostupnost vlastního bydlení se propadla na historická minima. V Praze dnes podle dat ČNB potřebuje průměrný občan přes 18 hrubých ročních mezd, aby si pořídil byt o 70 m². Přestože to zní jako noční můra pro kupující, pro investory jde vlastně o silný tržní signál. Nedostatek dostupného bydlení totiž vytváří dlouhodobou poptávku, kterou může dobře nastavená investice efektivně zhodnotit.

Poměr mezi cenou nemovitostí a příjmem: země V4 a eurozóna: Česko je na tom nejhůře. Zdroj: cnb.cz

Česko je rekordmanem v tempu růstu cen nemovitostí

Dlouhodobá data potvrzují, že český realitní trh patří v rámci EU mezi nejvíce napjaté. Ve velkých městech přibývá nových obyvatel rychleji než bytů a stavební aktivita zůstává dlouhodobě pod tlakem regulací, pomalého stavebního řízení i omezených kapacit. Výstavba nového bydlení je prostě velmi pomalá a převis poptávky nad nabídkou je v krátkodobém horizontu neřešitelný problém.

Data uvádí, že od roku 2010 vzrostly ceny bydlení téměř o zhruba 150 %, zatímco příjmy domácností jen o 70 %. Tento rozpor není krátkodobý výkyv, ale strukturální problém, který zvyšuje atraktivitu realit jako investičního aktiva.

Index cen bydlení v EU a index cen bydlení v ČR, relativní růst od roku 2010. Zdroj: tradingview.com

Popsaná situace je proto pro investory velkým lákadlem, protože řešení dynamického růstu reálných cen bydlení je běh na dlouhou trať. Polopaticky řečeno, ceny nemovitostí s největší pravděpodobností nadále porostou. Otázkou je pouze, jakým tempem.

Nedostupné bydlení má proto i druhý efekt. Roste počet lidí, kteří místo koupě volí dlouhodobý pronájem. Podle Eurostatu se podíl nájemního bydlení v ČR stabilně zvyšuje a trend je nejvýraznější u mladší generace. Z pohledu investorů do nemovitostí to znamená stabilní příjem, protože vysoká poptávka po nájmech podporuje růst výnosů i třeba při stagnaci cen nemovitostí.

Z makroekonomického hlediska navíc vidíme, že realitní sektor si dokázal udržet relativní stabilitu i během období vysokých úrokových sazeb, což zase souvisí s vysokou cenovou inflací – významná makroekonomická stabilita, která funguje jako „game changer“.

Přestože dle dat hypoteční trh mírně cenově klesl v období kolem roku 2023, investiční nákupy se úplně nezastavily. Navíc cenový pokles netrval dlouho a nyní index cen bydlení zase pokořuje nová maxima.

Část kapitálu se akorát přesunula z přímé koupě nemovitostí do investičních produktů, které umožňují těžit z realitního trhu bez nutnosti milionových vstupů. Tento posun je patrný ve většině evropských zemí a Česko není výjimkou.

Základní úroková sazba, inflace a index cen bydlení v ČR. Zdroj: tradingview.com

Nemovitostní trh jako dlouhodobá příležitost

Rostoucí ceny stavebních materiálů a dlouhodobý nedostatek pracovní síly navíc znamenají, že nové projekty budou stále dražší. To zvyšuje hodnotu již existujících nemovitostí a zároveň vytváří tlak na růst nájemného. Pro investora to představuje kombinaci dvou efektů:
potenciál kapitálového růstu a relativně stabilního výnosu.

Jak ilustruje přiložený graf vývoje cen nemovitostí, po slabších letech 2022 a 2023 se na trh vrací dynamika, která se každý kvartál stupňuje. Dvojciferné meziroční tempo růstu cen je zase norma a pravděpodobně se uvedená dynamika udrží.

Dynamika vývoje růstu cen nemovitostí. Zdroj: cbamonitor.cz

Právě proto se nedostupné bydlení paradoxně stává investiční příležitostí. Jde o trh, kde se vzácnost mění v hodnotu a kde poptávka převyšuje nabídku téměř v každém ekonomickém scénáři.

A ačkoliv jsou nemovitosti drahé, existují různé formy, jak z toho profitovat. Třeba v podobě investičních platforem typu Ronda Invest, které lidem umožňují investovat do zajištěných úvěrů poskytnutých developerům a firmám, přičemž investoři dostávají fixní výnos.

Čili není nutné ani investovat přímo do nemovitostí, ale poskytovat prostředky těm, co se na výstavbě nových nemovitostí podílí. Má to i svou logiku prověřenou historií – na zlaté horečce v 19. století nejvíce vydělali ti, co prodávali lopaty. Nikoliv kopáči, co si ty lopaty kupovali. Poučení z historie proto můžeme aplikovat i na současnost.

Nedostupné bydlení je tedy sice pro domácnosti problém, ale pro investory může být řešením. A díky investičním platformám, jako je Ronda Invest, lze nepřímo participovat na poptávce po nemovitostech jednoduše, bez velkých investičních vstupů, s předem známým výnosem a jistotou vrácení kapitálu. Bez nutnosti řešit hypotéku, rekonstrukce nebo nájemníky. Investor získává fixní výnos ze zajištěného úvěru a získá do portfolia aktivum, které dlouhodobě odolává inflaci a tržním cyklům.

#spolupráce

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.