Uživatelská recenze XTB a xStation

V podrobné recenzi jsme se věnovali základním atributům brokerské společnosti XTB, kapitálovému zázemí, nabídce produktů, poplatkům a službám pro české investory. V této analýze se podíváme na platformu xStation, přes kterou mohou investoři nakupovat a prodávat instrumenty nabízené brokerem.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

xStation nabízí jednoduché prostředí

Základní dashboard webové, desktopové čí mobilní verze xStation je jednoduchý. Vlevo instrumenty, v centru plátno, kde může být graf nebo zprávy/kalendář/vzdělávání či historie účtu.

V kalendáři najdeme seznam ekonomických statistik i s popisem, očekáváním či grafem a také seznam vyplácených dividend.

V tržních analýzách najdeme sentiment trhu, největší pohyby, Heatmap a jednoduchý akciový screener (má i několik předdefinovaných filtrů třeba na růstové akcie). V sekci vzdělávání je pak více než 60 lekcí k různým tématům.

No a tím jsme analyticko-obsahové možnosti platformy prakticky vyčerpali. Ještě si můžeme vykreslit technické indikátory v grafu. Pokud tedy vaše duše prahne po podrobných rozborech trhů, instrumentů, makroekonomických událostí, tak v xStation nepochodíte (popravdě ani v některé jiné konkurenční společnosti a platformy nemají o moc více informací). Na stránkách XTB najdete stejné či dokonce trochu více informací než v xStation. Proto si umíme představit, že většina investorů používá xStation skutečně jenom na exekuci pokynů. Z praktického hlediska to tak je i dobře. XTB nemá takové personální a technické kapacity jako specializované placené či neplacené informační služby. Při snaze o vytvoření nějaké robustní analytické platformy by se i tak jenom duplikoval obsah, který si investoři mohou najít na pár kliknutí na internetu. Složitost by naopak mohla odradit investory, kteří jenom potřebují realizovat pokyn. A těch je drtivá většina.

Do xStation by ale určitě bylo vhodné implementovat portfoliové statistiky. Pokud má investor nakoupené/prodané nějaké instrumenty, tak se mu jenom tabulkově zobrazují v seznamu. A to je málo.

Stačilo by vykreslení jednoduchých grafů s velikostí pozice, geografickým, případně sektorovým rozložením portfolia. Dlouhodobí investoři do akcií a ETF jsou na takovéto grafy zvyklí z jiných platforem nebo od finančních poradců, kteří jim portfolia sestavují.

Broker velikosti XTB by také měl svým klientům počítat rizikové scénáře jejich portfolií (třeba pomocí VAR). To by investorům a traderům určitě značně pomohlo při odhadu rizika, které mohou očekávat. Co by se stalo, pokud by akciové trhy poklesy o 10 %? Jaký dopad by to mohlo mít na portfolio? Nevyužívám až moc vysokou finanční páku? Právě podcenění rizika nečekaných výkyvů stojí mnohé investory a tradery nemalé peníze. Větší důraz na sledování rizik klientských portfolií by klientům pomohl.

Zajímavou funkci nabízí investiční koše, které si může investor nadefinovat a pak jedním pokynem nakoupit. Škoda, že ve výběru chybí akcie a ETF. Taktéž je funkce nedotažená v tom, že v koši lze definovat jenom kusy. Lepší by bylo mít možnost nadefinovat si objemy. Tuto funkci by rozhodně využili investoři, kteří si na platformu pravidelně posílají peníze a ty investují do předdefinovaného koše instrumentů. A v myšlenkách bychom mohli jít ještě dál. Kdyby se daly ty nadefinované koše exportovat a pak zase importovat do platformy, tak by najednou vznikla možnost, jak by si investoři mohli mezi sebou snadno sdílet svá portfolia. A pak už je jenom malý krok k nějakému autoinvestu nebo semi-autoinvestu, se kterými se setkáváme nejenom na P2P platformách, ale už i u řady zahraničních obchodníků s cennými papíry.

XTB xStation uspokojí v exekuci i náročnější investory

Ještě jednou připomeneme důležitou informaci z dokumentů. XTB posílá obchodní pokyny na akcie a ETF přímo na burzu. Pro zadávání pokynů na burzy využívá služby KBC Securities N.V.. Neexistují žádná zvláštní ujednání o přijatých platbách, obdržených slevách, rabatech nebo nepeněžních výhodách mezi společnostmi XTB a KBC BANK NV/SA. Tím pádem je obchodování akcií a ETF skutečně za burzovní ceny, viz další text.

V xStation jsou u akcií publikované real time ceny, které přebírá broker z různých zdrojů. V USA to je ze CBOE BZX burzy (někdejší BATS burza), na níž se denně zobchoduje přibližně 7 % celkového objemu obchodování na amerických burzách (na celé CBOE se zobchoduje přes 14 %, na NYSE přes 21 % a na NASDAQ také přes 21 %)

Následující obrázek ukazuje nalevo real time data BID-ASK hloubky trhu ze CBOE BZX burzy a napravo je cena z reálného účtu xStation pro akcie Apple. Cena je stejná (drobný rozdíl je způsobený různou frekvencí načtení stránky).

To samé pro NXP Semiconductors. Ceny na burze a u brokera jsou opět stejné:

A do třetice Wayfair, kde jsou ceny opět stejné. Likvidita u akcie Wayfair je nižší, proto je spread na burze i v platformě xStation širší:

Nicméně pokud budete nejdříve otevírat jenom demo účet, tak si dejte pozor na to, že zde jsou ceny instrumentů zpožděné, takže jsou pak v daný okamžik jiné oproti tomu, co vidíte na reálném účtu nebo na internetových serverech, které real time data publikují.

XTB uveřejnila i výsledky za rok 2020. Při obchodování akcií a ETF měla ve čtvrtém kvartálu hrubou ztrátu téměř 4 miliony PLN. Zisk měla u CFDs produktů. Broker tedy investorům dotuje obchodování akcií a ETF s nulovou komisí. Jak jsme uvedli v první analýze, tak momentálně je nabídka XTB díky nulovým nákladům na nákup/prodej akcií a ETF velmi atraktivní. Dlouhodobé ETF a akciové portfolio zde lze vytvořit s nulovými náklady. Škoda jen, že některé ETF vhodné pro evropské investory mohou v nabídce chybět. Snad se bude nabídka instrumentů postupně rozšiřovat.

V XTB xStation snadno zobchodujete i indexové CFDs

Zajímavým produktem pro krátkodobé až střednědobé pozice jsou CFDs na akciové indexy. Je to derivát, se kterým můžete mít až 20násobnou páku (to bohatě stačí), viz. následující obrázek. Ve své podstatě se jedná o kopii futures na indexy s tou výhodou, že minimální velikost pozice je už 0,01. Nevýhodou je trochu širší spread. Kupříkladu ve výši 0,5 bodu u CFD na S&P 500 (u futures na tento index je spread 0,25 bodu). V mírně širším spreadu je schovaná odměna pro brokera. Jednoduchý výpočet: u plného kontraktu odpovídá 0,5 bodu částce 25 USD. 0,25 bodu pak odpovídá částce 12,5 USD. Velikost kontraktu je 50 * 3900 = 195 000 USD. Cena 3900 se samozřejmě mění a s tím se mění i nominální velikost kontraktu. Inherentní nákladovost pro investora je teď tedy 25/195 000 = 0,013 %. Pokud držíte pozici řadu měsíců, kdy se cena může pohnout i o +- 20 %, tak je uvedená nákladovost skutečně zanedbatelná. Setinkový kontrakt má velikost 1950 USD. CFDs na index má platnost 365 dní, což oproti futures nepatrně usnadní práci. Nejaktivnější futures mají splatnost 3 měsíce a tedy se „rolují“ 4x v roce.

Proč by někdo chtěl využívat tyto indexové CFDs? Řekněme, že máte portfolio různých akcií a ETF, které chcete držet dlouhodobě. Nicméně obáváte se, že v nejbližším měsíci přijde korekce. Futures nebo u XTB zmíněné CFDs kontrakty můžete použít na zajištění pozice tak, že své jádrové portfolio nemusíte vůbec rozprodat. Samozřejmě indexové CFDs můžete použít i na snadné zvýšení páky celého portfolia, pokud chcete.

Co se týče zadávání pokynů, tak v xStation můžete zadat buď market pokyn nebo limitní pokyn. Také lze zadat stop loss, což je typ stop pokynu. Dlouhodobí investoři, kteří si nakoupí jednou za čas a pak instrument drží řadu let, mohou rovnou zadávat market pokyny. Aktivnější tradeři pak využijí limitní pokyny, které lze umísťovat i mezi BID-ASK. Jelikož u akcií a ETF jdou pokyny na burzu, tak tyto limity se často realizují a dosáhnete tak nepatrné vylepšení realizační ceny. Tak to koneckonců je i u jiných akciových brokerů. U nejlikvidnějších instrumentů, jako jsou třeba akcie Apple, nemá pro drobného investora cenu hrát se s limity. Ale u méně známých společností, viz nahoře zmíněný Wayfair se spreadem 1 USD, lze umístěním limitu mezi BID-ASK dosáhnout na 100 ks akcií vylepšení realizační ceny i o 25-30 USD (cca 0,1 % z objemu).

XTB a xStation udělá to, co požadujete

Diverzifikace finančních prostředků mezi různé nepropojené brokery je důležitá. S vyšším počtem institucí roste i náročnost na sledování. Mnoho investorů se na investiční platformu podívá jednou za čtvrt roku. Pokud je nadměrně složitá, tak je to může otrávit. To u xStation nehrozí. V platformě se investor zorientuje ihned.

Největší výtkou vůči xStation je absence portfoliových statistik. Na ně jsme zvyklí z jiných finančních služeb. Dokud XTB nezapracuje toto tradiční vykazování pro investora, tak může mít problém oslovit starší generaci investorů, která je zvyklá na zákaznickou péči pomocí portfoliových dokumentů, komentářů portfolio manažerů a osobních setkání se svým privátním bankéřem.

Infrastrukturu nabídnutou u akcií, ETF a indexových CFDs rozhodně ocení zkušenější investoři, kteří využívají služby různých brokerů a umí si najít cesty, jak minimalizovat náklady. U XTB rozhodně lze náklady snížit na nulu. Souhrnný ceník služeb naleznete na stránkách XTB.

 
XTB umožňuje obchodování akcií a ETF zdarma pro všechny klienty do limitu 100 tisíc EUR měsíčně, naše recenze ZDE. Broker má širokou nabídku akciových/ETF instrumentů. Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.