Podhodnocené akcie a podíl jednotlivých akcií na ETF

Když investujeme do akciového ETF (Exchange traded fund, burzovně obchodovaný fond), tak prakticky získáváme nepřímý podíl na akciích v portfoliu tohoto fondu. V tomto rozboru si ukážeme, jaké jsou podíly jednotlivých společností na nejznámějších ETF. Data nám tak ukážou několik podhodnocených akcií.

Tato analýza je připravena ve spolupráci s brokerem RoboMarkets, který umožňuje obchodování akcií bez poplatku v jakémkoliv objemu a přímo za burzovní ceny. Vklady a výběry peněz lze dle zvolené metody také realizovat bez poplatku. Podívejte se na recenzi ZDE.

Podíly akcií na ETF podle tržní kapitalizace a zisku

Nejznámější je fond SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust), který spravuje přes 520 miliard dolarů. Největší váhu na něm mají Microsoft (7 %), Nvidia (7 %), Apple (6 %) a Amazon.com (3,8 %). Tabulka ukazuje i váhu jednotlivých fundamentálních údajů. Kupříkladu první Microsoft má u čistého zisku (Net Income) váhu 5 %, druhá NVIDIA pouze 1,8 %. Ale třeba Berkshire Hathaway má při váze na čistém zisku ve výši 4,5 % podíl na tržní kapitalizaci pouze 1,7 %. Vysoký rozdíl je kupříkladu i u JPMorgan Chase (3,1 % vs 1,3 %) nebo Johnson & Johnson (2,4 % vs 0,8 %). Ohodnocení těchto společností je logicky nižší než ohodnocení celého ETF a budou zajímat hodnotové investory. Růstoví investoři pak budou hledat takové společnosti, u kterých zisk roste rychle a jejich fundamentální váha na celém ETF roste.

U fondu QQQ (Invesco QQQ Trust Series 1), který spravuje přes 260 miliard dolarů, mají největší váhu Microsoft (9 %), Nvidia (9 %), Apple (8 %) a Amazon.com (5 %). Dohromady mají tyto čtyři společnosti podíl 31 %. Když se podíváme na podíly fundamentálních údajů, tak první Microsoft má podíl na čistém zisku (Net Income) zahrnutém do indexu ve výši 9 %. Ale druhá Nvidia jenom 3,1 %. Výrazně vyšší podíl na čistém zisku oproti podílu na tržní kapitalizaci fondu mají kupříkladu Alphabet (4 % vs 2,8 % ), Cisco Systems (3,5 % vs 1,4 %) a Comcast (4,1 % vs 1,1 %). Logicky je u těchto společností i relativně nízké ohodnocení.

Pro zajímavost se můžeme podívat i na sektorové ETF zaměřené na producenty energie XLE (The Energy Select Sector SPDR Fund). Největší váhu má na něm společnost Exxon Mobil s podílem 27 % (a 23 % u čistého zisku). Na druhém místě je Chevron s váhou 17 % (16 % u čistého zisku). Vysokou váhu zisku oproti váze tržní kapitalizace má Valero Energy (6 % vs 3,4 %). Tato společnost se také obchoduje za méně než osminásobek zisků. Pro srovnání Exxon Mobil se obchoduje za téměř 14násobek zisků.

 Akcie lze nakupovat přes spolehlivého brokera RoboMarkets, který umožňuje obchodování akcií bez poplatku v jakémkoliv objemu a přímo za burzovní ceny. Vklady a výběry peněz lze dle zvolené metody také realizovat bez poplatku. Podívejte se na recenzi ZDE.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.