Srovnávač dluhopisů pomůže v rychlé orientaci na trhu

 Srovnávač dluhopisů od skupiny CFG (do skupiny patří i portál Dluhopisomat) hodnotí dluhopisy napříč celým trhem. Jeho největším přínosem pro trh je, že se zabývá i korporátním segmentem dluhopisů. Těch je přitom více než 800 a jsou relativně málo popsané. Srovnávač dokáže ukázat celkový obrázek trhu: jeho strukturu z pohledu zajištění, právní formy emitentů i výnosů a to v rámci jednotlivých kategorií rizika. V přehledu dluhopisů využívá skóre rizikovosti podle Scorecardu korporátních dluhopisů vydaného Ministerstvem financí ČR. Co srovnávač umí? A jak vypadá trh korporátních dluhopisů v ČR?

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Srovnávač dlluhopisů a Scorecard od Ministerstva financí

Srovnávač je přehledný, filtrovat lze podle úrokové sazby, skóringu, splatnosti dluhopisů či formy zajištění. Po kliknutí na položku se ukážou podrobnější informace včetně tabulky dle Scorecardu a výročních zpráv, prospektu či jiných dokumentů.

Vybrat si můžete ze široké nabídky dluhopisů s úrokem od 0 do 20 % a různými formami zajištění například agent pro zajištění, movitost, nemovitost, notářský zápis, ručitelské prohlášení majitele nebo ručitelské prohlášení právnícké osoby. Vybrané dluhopisy lze rovnou zakoupit online u emitenta.

Scorecard vytvořilo Ministerstvo financí ČR, aby pomohlo investorům v lepší orientaci na českém dluhopisovém trhu. Scorecard má samozřejmě svá omezení a obezřetný investor by si určitě měl k dané společnosti najít i další informace. Jako odrazový můstek ale fungují Scorecard a srovnávač dobře.

Takto vypadá vyplněný Scorecard pro dluhopisy CFG Real Estate, která v rmci tranše V/2028 poptává od investorů 12 mil. Kč, má prospekt schválený ČNB a nabízí úrok od 7 % do 9 % p.a.. Skóre 5,5 indikuje vysoké riziko.

I z obrázku je patrné, že Scorecard sleduje jenom část informací o společnosti a ve finanční části vůbec nepracuje s vývojem ukazatelů v průběhu několika let. Investoři si ale mohou sami vytvořit u konkrétního dluhopisu Scorecard pro více let a pak se podívat na vývoj rizikového skóre.

Přehled dluhopisového trhu

Na stránkách srovnávače naleznou investoři i analýzu celého dluhopisového trhu v ČR. Drtivou většinu 93 % tvoří státní dluhopisy. Nadlimitní dluhopisy (s Prospektem nebo emise pro kvalifikované investory) tvoří 6,9 % trhu a podlimitní 0,1 % trhu.

Co do počtu je ale pochopitelně nejvíce emitentů podlimitních dluhopisů, které mají typicky nejvyšší nebo vysoké riziko.

Srovnávač od Dluhopisomatu je určitě zajímavý projekt, který si klade za cíl trochu rozjasnit kalné vody českého trhu korporátních dluhopisů. Věříme, že seznam dluhopisů bude pravidelně aktualizován, i když to je celkem mravenčí práce vzhledem k vysoké nabídce různých emisí na trhu.

Investoři se rozhodně nemohou spoléhat pouze na výsledky dle Scorecard. Před investici do konkrétního dluhopisu by měli prozkoumat veškeré veřejně dostupné informace. I samotné Ministerstvo financí varuje, že „jde o počáteční posouzení emise a emitenta, které nemá nahradit samotný rating renomovaných společností. Při důkladnějším a komplexním prověřování emitenta a emise hraje roli mnohem více faktorů“. Zde je i desatero varovných signálů investice do korporátních dluhopisů:

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.