Dluhopisomat: AB pohledávky s 10 % p.a. a atraktivním výhledem

Na platformě Dluhopisomat (recenze celé platformy ZDE) je pro investory k dispozici příležitost v podobě perpetuitních dluhových certifikátů společnosti AB Pohledávky, a.s. s výnosností 10 % p.a. Společnost se zabývá odkupem a správou pohledávek. V rámci více než 12leté praxe společnost uzavřela každý rok se ziskem. Výhled na nejbližší kvartály je příznivý. Čím více se ekonomice nedaří, tím více je segment výkupu pohledávek lukrativnější.

Certifikáty jsou zajištěné portfoliem současných i budoucích pohledávek v celkové výši až 24 milionů korun. Jmenovitá hodnota jednoho certifikátu je 50 000 Kč. Získané prostředky chce společnost použít na rozšíření portfolia pohledávek. Naše otázky k emisi, výhodách pro investory a vývoji celého odvětví zodpověděl JUDr. Ing. Andrej Štaňko, Ph.D., spoluzakladatel společnosti.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Společnost AB Pohledávky, a. s. se zabývá odkupem a správou pohledávek. Jak byste charakterizoval typické pohledávky, které odkupujete? Jsou odkupované pohledávky zajištěné nemovitým či movitým majetkem?
Vymáhání pohledávek se věnuji už více než 10 let a musím říct, že stejně jako je každý investor unikátní ve svém rozhodování, tak u klientů-dlužníků je to stejné. Neexistuje jeden typický dlužník! Ale můžu je pro vás shromáždit hned do několika skupin.
Jsou to lidé, kteří se dostanou do problémů a chtějí svoji situaci řešit. Komunikují s věřitelem a snaží se s ním dohodnout. Dále je zde neméně početná skupina lidí, která se komunikaci s věřitelem vyhýbá. Poslední skupina je taková, která komunikuje a slibuje, nicméně dohodu v závěru nedodrží.
Soustředíme se na nákup zajištěných pohledávek nemovitým majetkem a také na nezajištěné pohledávky od bank působících na českém trhu. Jenom pro upřesnění, od bank kupujeme jak zajištěné, tak i nezajištěné pohledávky. Aktuálně jsme zalistováni v bankách jako je Česká spořitelna, Moneta, Komerční banka, UniCredit, Hypotéční banka, Hello bank, Raiffeisen bank, ProfiCredit, Zaplo a na dalších pracujeme.
Jenom za posledních 30 dní bylo bankami vypsáno více než 10 výběrových řízení. Banka tato portfolia pohledávek prodává, protože vymáhání není její hlavní obchodní činností. Tím je půjčování peněz a také proto, že vybudování vymáhacího oddělení od softu po legal v bankovní společnosti je hodně drahé a neefektivní. Díky penězům z prodeje a účetním oprávkám se banka může soustředit na svoji hlavní činnost, a tím je peníze půjčit a ne vymáhat.

Jak dlouho v průměru trvá proces vymáhání dlužných částek?
Vymáhání pohledávek je zdlouhavý proces. Proto se zaměřujeme na pohledávky, kde víme, že peníze vymůžeme nejpozději do 2-3 let. Na vymáhání je potřeba mít kvalitní call centrum, výbornou právní kancelář a správně nastavenou spolupráci s exekutorským úřadem.
Když naše společnost nějakou pohledávku odkoupí, tak dlužníky obesíláme dopisem o postoupení, kde zapůsobí psychologický efekt. Díky tomu jsme schopni se s průměrně 15-20 % dlužníků dohodnout na splátkovém kalendáři. Ostatní musíme řešit právní cestou a následně vymáhat exekučně.
Když vám podnikatel chce odprodat své pohledávky, za jak dlouho mu dokážete vyplatit peníze a v jaké výši se většinou pohybuje diskont? A pro srovnání, jak dlouho trvá běžné soudní řízení, pokud by si podnikatel chtěl pohledávky vymáhat sám soudní cestou?
Věřitel se vždy snaží s dlužníkem dohodnout. Nicméně pokud jsou dlužné tři a více splátek nebo je dluh v prodlení více než 3 měsíce, pak je vhodné začít uvažovat o jiných možnostech. Jednou z nich je i společnosti AB Pohledávky a.s., na kterou je možné předat vymáhání pohledávky profesionálům.
Na základě dodaných informací od věřitele dokážeme dlužníka prověřit a nabídnout adekvátní cenu, která je vždy individuální na základě informací o dlužníkovi, ceně zajištění, výši dluhu, doby prodlení a smluvní dokumentace.
Průměrná délka prvostupňového civilního řízení činila v roce 2021 celých 271 dní, přičemž k této době je nutno připočíst délku trvání případného exekučního řízení, pokud dlužník neuhradí svůj dluh dobrovolně do doby určené v rozhodnutí soudu. Samotné exekuční řízení pak může trvat i několik let.
V čem spatřujete vaši nejvyšší přidanou hodnotu pro podnikatele, kteří mají zájem o odprodej svých pohledávek?
Věřitel má okamžitě své finanční prostředky, které může ihned investovat do svého podnikání a soustředit se na svůj hlavní předmět podnikání tak, jak by chtěl. Neztrácí čas vymáháním, které současně bývá pro věřitele hodně depresivní.
Jaký je Váš výhled ohledně trhu s pohledávkami i vzhledem k současné vysoké inflaci a rostoucím cenám energiím. Očekáváte nárůst míry nesplácení a větší poptávku po vašich službách?
Obecně se dá říct, že tento segment trhu je úplně odlišných od jakýkoliv jiných. V tomto odvětví platí, že čím více se ekonomice nedaří, tím více bude tento segment lukrativnější. V minulých letech stabilní rostoucí ekonomiky, kdy se díky rostoucím platům a nízkým nákladům negenerovalo tolik pohledávek, se dostaly ceny na současnou úroveň. Ta se pohybuje o cca 5-10procentních bodů výš než před 5 lety. Vzhledem k současné situaci a kombinaci několika faktorů, můžeme očekávat rapidní nárůst a s tím i předpokládané snížení ceny. A to zejména z důvodu nasycení trhu. Můžeme tedy směle říct, že se společnosti AB pohledávky a.s. nejspíš bude dařit, i když to v celém tom kontextu chutná trochu trpce.
Proč jste se rozhodli pro emisi perpetuitních certifikátů? Jaké možnosti mají investoři v případě, že budou své peníze potřebovat dříve?
Se splatností emise dluhopisů je spojena celá řada administrativních a obchodních náležitostí, které emitenta enormně zatíží i na několik měsíců. Z naší zkušenosti navíc vyplývá, že pokud jsou investoři s danými dluhopisy spokojení, překlápí své investice do navazujících emisí. Hledali jsme proto takový nástroj, který by nám umožnil prodloužit investici našich investorů na takovou dobu, jaká jim maximálně vyhovuje, aniž bychom museli absolvovat náročné úkony spojené s vydáváním nové emise. Perpetuitní dluhové certifikáty nám přesně toto umožňují. Pro investory je pak tento typ cenného papíru zejména proto, že si jeho prostřednictvím mohou zafixovat zajímavý výnos na libovolně dlouhou dobu. Až se situace uklidní a inflace klesne zpět do hladin, na jaké jsme zvyklí, bude náš dluhopis opravdu zajímavým investičním instrumentem.
Pokud investoři budou potřebovat své peníze dříve, tedy před splatností dluhových certifikátů, mohou požádat o jejich předčasné splacení. V takovém případě však může dojít ke snížení vyplacené jistiny o částku odpovídající jednoročnímu úročení certifikátů, kterých se žádost o splacení týká. Investoři mají také možnost nabídnout dluhové certifikáty na sekundárním trhu jiným investorům. A pokud budou mít štěstí, třeba na jejich prodeji ještě vydělají.
Na portálu Dluhopisomat naleznou investoři další informace o emisi, emisní podmínky, Smlouvu o zřízení zástavního práva k pohledávkám či finanční výkazy společnosti AB Pohledávky, a.s.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.