Naše investice v červenci 2017: +1,3 %

Naše investice vygenerovaly v červenci aktivy vážený průměrný zisk 1,3 %. Současná situace na finančních trzích prospívá všem dynamickým aktivů: akciím, podnikovým dluhopisům, nemovitostem, P2P investicím a jiným. V systému je nadále obrovský objem peněz a co je důležité, v nejbližších měsících se nepředpokládá výraznější uzavření peněžních kohoutků. Ano, americká centrální banka a další monetární instituce by do konce roku měly mírně zpřísnit svoji politiku, jenomže globální ekonomické kolo je tak silné, že nadále bude dostatek financování pro firmy i domácnosti. Skvělé období bychom ale neměli promarnit spaním, nýbrž přípravou na případné zhoršení situace v budoucnosti. Co by příprava měla obsahovat? Rozhodně ne masivní přesun peněz na vklady v bankách.

Letos opět cílíme na celkovou výnosnost našeho portfolia na úrovni 10 %. Celé naše portfolio můžete sledovat v rámci služby Portfolio Manažer, případně se námi používané investiční postupy můžete naučit v rámci podrobně připravených Výukových balíčků.

Jak dopadl červenec?

V tabulce výsledků je uvedena i základní měna, v níž je výnos vyjádřen. Náklady na hedging do CZK se pohybují kolem 2 až 3 % ročně v závislosti na měně. My momentálně plně zajišťujeme USD/CZK a EUR/CZK. Pár GBP/CZK máme částečně zajištěný.

Pro srovnání ještě tabulka výnosů v roce 2016:

Poznámka k EstateGuru a FundingSecure: úroky jsou většinou připsány až při splatnosti úvěru.

S výnosy, které dosahujeme, jsme spokojeni. S managementem portfolia máme minimum práce a díky rozsáhlé diverzifikaci každou noc usínáme bez obav z probuzení do červeného rána. I kdyby na finančních trzích nastal propad o 15-20 % (takovýto pohyb je docela rarita, kupříkladu za poslední rok se americké akcie ani jednou nepropadly o více než 5 %), tak to naše portfolio nijak výrazněji nepoškodí.

Jak se připravit na změnu finančních trhů

Nebudeme si nic nalhávat, úspěšné investování peněz na finančních trzích je v posledních letech hodně snadné. Stačí nakoupit diverzifikované portfolio a nic nedělat. Silný ekonomický růst táhne ceny všech aktiv nahoru. Na následujícím grafu od Eurostatu jde jednoznačně vidět, že míra nezaměstnanosti v Evropě prudce klesá, což se projevuje také ve výrazném nárůstu výdajů domácností. Pokud se do konce roku přiblíží míra nezaměstnanosti v EU28 k hranici 7 %, tak to nebude vůbec překvapující.

Řada ekonomů, analytiků i investorů upozorňuje na to, že recese může přijít a s tím může přijít i pád cen aktiv. A mají pravdu. Recese přijde. Ale kdy? Za rok, za dva, za pět? Jak jsme už v minulosti psali, čekání na korekci je špatná strategie.

V současnosti řeší investoři tento problém: když budou investovat při současných relativně vyšších cenách, tak pak mohou zažít větší krátkodobý propad cen. Pokud ale budou ustrašeni a nebudou investovat, tak se může stát, že ceny polezou nahoru ještě řadu let a investoři se tak připraví o zisky. Jak tento problém vyřešit? No, někdo si zvolí první cestu, někdo druhou. Skupina lidí, která si směr finančních trhů tipne správně, pak bude oslavována a považována za geniální. Neexistuje ale i třetí cesta, která nezávisí na pouhém tipování finančních trhů?

Strukturování finančních aktiv nám pomůže vytvořit portfolio odolné vůči změnám. Jen si u této činnosti musíme uvědomit vzájemné vztahy aktiv. Velmi jednoduchou formou strukturování je nákup ETF na akcie a k tomu odpovídající nákup put opcí. Takto se sice připravíme o malý výnos při růstu trhu, ale na druhé straně se ochráníme proti propadu. A v dlouhém období budeme vždy připraveni na investici peněz do levných aktiv. Strukturování investic děláme kupříkladu i v případě P2P investic. Když třeba investujeme jenom do krátkodobých úvěrů, tak při ekonomické recesi dříve vytáhneme prostředky z platformy.

Další formou strukturování je využívání úvěrů. V tom jsou dobré zejména velké finanční skupiny. Ne všechny úvěry jsou špatné. Když nám dokážou vygenerovat přidanou hodnotu, tak jsou určitě prospěšné. Strukturování může u drobných investorů často začínat u hypotéky a pořízení bydlení. Když je možnost financovat byt levným úvěrem od banky, tak proč to nevyužít?

Techniky strukturování portfolia rozebereme v dalších podrobných článcích, jelikož v tom spatřujeme možnost snadného zvýšení hodnoty majetku řady investorů.

Sledujte i na náš twitterový kanál @FinlordCz, kde pravidelně publikujeme a retweetujeme další důležité myšlenky.

Finlord portfolio – nastavení v srpnu

V srpnu neplánujeme naše portfolio nijak zásadně změnit. Určitě vypublikujeme několik analýz na zajímavé investiční platformy. Mimo jiné se zaměříme na start-upy, kde začínáme sledovat určitě rozčarování investorů. Už se totiž začínají objevovat výkonnostní statistiky, které vůbec nejsou tak růžové, jak mladí startupisti slibovali od svých ping-pongových stolů v coworkingových prostorech.

Přihlaste se do našeho newsletteru, a získáte tříměsíční seriál o tom, jak investujeme, co sledujeme, kde vidíme prostor pro generování nadprůměrných výnosů.

Obrázky našich výkonností z platforem:

Investice v Interactive Brokers (v CZK):

Mintos (v EUR):

Twino (v EUR):

Viventor (v EUR):

Lendy (v GBP):

MoneyThing (v GBP):

Viainvest (EUR)

RoboCash (EUR):