KOMODITY: KAKAO NA MINIMECH Z ROKU 2001

Mezinárodní energetická agentura uvedla, že OPEC zatím plní svůj plán redukce produkce na 90 % u států připojených k dohodě. To je ve srovnání s jinými dohodami relativně vysoké číslo. Na druhé straně v zemích, které se k dohodě nepřipojily, produkce stoupla. Příkladem jsou zejména Nigérie a Libye. Celý kartel OPEC tak plní plán redukce na 60 %.

Agentura odhaduje, že v prvním pololetí bude na globálním ropném trhu deficit na úrovni 600 tisíc barelů ropy denně.

Svou produkci naopak zvedají Spojené státy, kde už delší dobu sledujeme zvýšenou těžební aktivitu. Počet aktivních vrtných zařízení stoupl na nejvyšší úroveň od října 2015 a produkce ropy v USA už dosahuje úrovně 9 milionů barelů ropy denně.

Graf produkce kartelu OPEC a množství těžebních zařízení v USA v provozu (zdroj: Bloomberg):

Jak ukazují data Světové rady pro zlato, tak globální poptávka po zlatě se v minulém roce po čtyřech letech poklesu zvýšila, když vzrostla o 92,9 tuny na 4 309 tun. Poptávku táhl zejména zájem o burzovně obchodované fondy (ETF) investující do zlata. Jednalo se o druhý historicky nejlepší rok, nicméně ve čtvrtém čtvrtletí investoři ze zlatých ETF stahovali kapitál. Na druhou stranu výrazně se snížila poptávka po špercích.  Poptávka po zlatě ze strany centrálních bank byla v loňském roce nejnižší od roku 2010 a meziročně poklesla o 33 % na 383,6 tun.

Graf: nákupy zlata centrálními bankami (zdroj: World Gold Council)

Těžební společnosti zaměřené na uhlí a průmyslové kovy opět generují vysoké zisky. Podle údajů agentury Bloomberg by čtyři největší těžaři BHP Billiton, Rio Tinto Group, Vale a Glencore mohly za druhé pololetí 2016 vygenerovat zisk až 26 miliard USD, což by bylo o 40 % více oproti předchozímu pololetí. Vzhledem k silnému růstu v Asii očekávají analytici růst zisků i v roce 2017.

Koksovatelné uhlí zdražilo v roce 2016 o 220 %, cena železné rudy stoupla o 80 %, zinek a termální uhlí zhodnotily o přibližně 60 %. Cena niklu se pak zvýšila o 25 % a měď zdražila o 20%.

Globální produkce pšenice roste a v sezóně 2016/17 by měla činit dle údajů International Grains Council (IGC) 752 milionů tun. V předchozím roce 2015/16 činila celosvětová produkce pšenice 736 milionů tun. Rostoucí tendence vykazuje také globální spotřeba této komodity. V letošní sezóně 2016/17 by měla globální spotřeba dosahovat 738 milionů tun ze 720 milionů tun v roce 2015/16. celosvětové zásoby by pak měly vzrůst z 221 milionů tun na 235 milionů tun v roce 2016/17.

Celosvětová produkce kukuřice by měla být letos nejvyšší od roku 2014/15. IGC očekává, že globální produkce kukuřice se zvýší z 972 milionů tun na 1045 milionů tun v sezóně 2016/17. Velmi podobně je na tom celosvětová spotřeba této zrniny, která by v sezóně 2016/17 měla být rovněž největší od roku 2014/15 a měla by tedy dosahovat 1028 milionů tun z předchozích 970 milionů tun. Stále vysoká spotřeba je dána zejména tím, že narůstá celosvětová poptávka po krmivech obecně. Po této zrnině je rovněž poptávka ze strany průmyslu, jelikož z kukuřice se vyrábí alternativní palivo etanol. Globální zásoby kukuřice by se měly dle odhadu International Grains Council zvýšit z 209 milionů tun na 225 milionů tun.

Pěstitelé kakaa v Latinské Americe a v západní Africe sklízí v současnosti větší úrodu této komodity. Tito producenti tvoří dohromady zhruba 70 % globální produkce kakaa. Díky tomuto fundamentu se futures na kakao propadlo na nejnižší úrovně z konce roku 2001. Tento propad by se mohl promítnout do levnějších cukrovinek v ČR až v druhé polovině tohoto roku.