Jaké výnosy dosáhnou akcie v roce 2026? -10 % nebo +10 %

Akcie přinesly v uplynulých letech vysoké zhodnocení. Nadšení investorů je vysoké a pokračují ve vysokých nákupech akcií, akciových ETF a dalších dynamických instrumentů. Co ukazují statistiky? Jaké výnosy můžeme čekat v roce 2026 a dalších letech?

Na Finlord Patreon naleznete prověřené dlouhodobě ziskové investiční strategie na ETF, akcie, opce a jiné instrumenty. Strategie jsou pro investory s různou úrovní znalostí od jednoduchých nákupů ETF a akcií, až po aktivní trading opcí a jiných derivátů.

Domácnosti rekordně nakupují akcie

Alokace finančních aktiv domácností v USA do akcií je rekordně vysoká a už dosahuje téměř 50 %. Zároveň je téměř rekordně vysoké ohodnocení podle CAPE (cyklicky očištěný P/E poměr). Důvodem vysokého zisku akcií je optimismus ohledně nástupu umělé inteligence. Prudce rostou ceny akcií polovodičových společností i provozovatelů datových center. I do nového roku 2026 vstoupili investoři na optimistické vlně a objemy nákupů akcií a akciových ETF jsou velmi vysoké.

Zajímavé je, že od uvedení ChatGPT se daří především S&P 500, když stoupla efektivita velkých společností. Tržby na zaměstnance v S&P 500 vyskočily nad 250 USD. U malých společností naopak nastal pokles z více než 140 USD pod 130 USD na zaměstnance.

Zhodnotí akcie výrazně i v roce 2026?

Otázkou je, jestli budou akcie nadále zhodnocovat dosavadním vysokým tempem. Následující obrázek ukazuje anualizované zhodnocení v následujících pěti letech podle zhodnocení v předchozích třech letech. Data jsou od roku 1983 do roku 2025. Je celkem logické, že po vysokém růstu cen akcií se zhodnocování zpomalilo. Označený sloupeček ukazuje aktuální situaci. Podle historické analogie lze v nejbližších pěti letech očekávat zhodnocení S&P 500 o přibližně 5 % p.a.. Důležitý je rozbor složek zhodnocení. Dividendy jsou dlouhodobě stabilní. Ale po silném růstu cen akcií se většinou zpomalí růst zisků a především přichází pokles ohodnocení dle P/E. Pokles ohodnocení je aktuálně nejvyšší riziko. Ale možné je i zpomalení růstu zisků oproti očekáváním.

Analytici aktuálně očekávají, že zisky Mag7 akcií nadále porostou tempem přesahujícím 20 % ročně. Zisky zbylých společností z indexu S&P 500 by měly stoupnout o přibližně 10 %. Big tech firmy budou nadále posilovat svoji pozici.

V roce 2026 může přijít korekce cen akcií až o 10 %. Nenechte se překvapit. Naopak připravte se na nákup kvalitních aktiv, které by zlevnily. Prozatím si založte účet u brokera a seznamte se s investičními procesy. Využijte DEMO účty, které nabízí brokeři zdarma bez jakýchkoliv závazků.

Do akcií a ETF můžete investovat u spolehlivých brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách. XTB (zdarma obchodování akcií do objemu 100 000 EUR měsíčně), LYNX Broker (transakčí kredit 50 EUR), Saxo Bank (transakční kredit 250 EUR), Portu (3 měsíce správy majetku zdarma).

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.