Jak investovat v roce 2026? Naučte se klíčové investiční myšlenky

Jak investovat v roce 2026 i v dalších letech? Některé vztahy na finančních trzích jsou platné dlouhodobě. Když se je naučíte, tak vás vývoj na finančních trzích už nikdy nepřekvapí. Pokročilejším investičním myšlenkám a statistickým rozborům se věnujeme na Finlord Patreon, kde nalezte řadu edukativních materiálů, konkrétní postupy a výpočty, investiční strategie, nástroje na hledání strategií atd.

Jak investovat: ceny aktiv se hýbou nahoru i dolů. Zvykněte si na to.

Pokud se chcete naučit, jak investovat a nevíte, kde začít, tak se nejdříve podívejte na historické pohyby cen různých aktiv. Sledujte nejenom výnosy, ale i rizika. Největším rizikem je nepříznivý pohyb tržní ceny. Poklesy cen dynamických aktiv jsou běžné. Není to chyba trhů, ale jejich prostá charakteristika.

Následující obrázek od JP Morgan ukazuje po letech zhodnocení nejznámějšího indexu světa S&P 500 a největší poklesy indexu od vrcholu v rámci roku. Data jsou od roku 1980 do konce roku 2025. Každý rok nastává výraznější snížení ceny, a to v průměru o 14,2 %. Navzdory tomu ale nakonec skončilo 35 ze 46 v zisku a kumulativní zhodnocení od počátku roku 1980 do konce roku 2025 bylo 20 182 % (12,2 % p.a.).

Kumulativní zhodnocení investice 10 000 USD do S&P 500 od roku 1980 doposud.

Můžeme se podívat i na cenové pohyby jednotlivých akcií. Každý rok více než 75 % akcií zahrnutých do indexu S&P 500 zaznamená někdy v průběhu roku pokles ceny o více než 5 %.

A cenové pohyby jsou i u konzervativnějších instrumentů, jako jsou státní dluhopisy. Dluhopisový index Bloomberg U.S. Aggregate zaznamenal od roku 76 vždy intraroční pokles ceny, a to v průměru na úrovni 3,5 %. Je to pochopitelně méně než u akcií, ale nelze říct, že ceny dluhopisů pořád jenom rostou.

Investujte dlouhodobě, aby měly investice čas na zotavení

Základní pravidlo je, pokud chcete nakupovat akcie nebo i dluhopisy, tak mějte delší investiční horizont. Pokud si ukládáte peníze pouze na několik měsíců nebo na pár let, tak raději využívejte vklady v bankách.

Dle údajů JPM od roku 1950 do konce roku 2025 bylo na jednoletém investičním horizontu rozpětí možných výnosů akcií od -37 % do 52 %. U dluhopisů bylo rozpětí od -13 % do 33 %. Tento výsledek nás po přečtení předchozích odstavců o výkyvech cen nemůže překvapit. Co s tím? Prodlužme si investiční horizont, aby měly finanční trh čas na zotavení. Na 20letém horizontu bylo u akcií rozpětí výnosů od +6 % do +18 % p.a.. Navzdory všem krizím, válkám, katastrofám a propadům cen. U dluhopisů to bylo od +1 do +11 %.

Diverzifikujte portfolio. Skvělé investice lze najít ve všech zemích

Americký akciový trh je mezi investory nejoblíbenější. Ale příležitosti lze najít i jinde ve světě. Obrázek nalevo ukazuje srovnání evropského a japonského akciového trhu oproti S&P 500 bez akcií Nvidia od roku 2022. Akcie Nvidie přinesly obrovské zhodnocení, které potáhlo celý americký trh na pozici lídra. Ale jinak si evropské a japonské akciové trhy vedly velmi dobře. Na obrázku vpravo je několik témat, kterým se dařilo velmi nadprůměrně. Zejména byly silné akcie evropských zbrojařských společností, tchajwanských technologických firem, či akcie bank v rozvíjejících se zemích.

Sledujte ohodnocení akcií. Drahý nákup je většinou spojen se slabou budoucí výkonností

Následující obrázky ukazují zhodnocení US akcií v horizontu 1 roku a 5 let v závislosti na ohodnocení dle poměru ceny akcií a očekávaných zisků na akcii. Data jsou pro index S&P 500. Zejména na obrázku vpravo je už patrnější vztah, který ukazuje, že výnos klesá s rostoucím ohodnocením. Může se stát, že tento vztah nebude platit, ale při vysokém ohodnocení je lepší mít opatrnější přístup.

Rozptyl ohodnocení konkrétních akcií v indexu je každý rok poměrně široký. Aktuálně to je až 15 bodů. Každý rok lze v indexu najít desítky společností, které se obchodují za méně než 15násobek zisků. Nízké ohodnocení akcií může mít společnost v důsledku špatného výhledu, ale taky může být společnost podhodnocena z důvodu nadměrných výprodejů.

Dlouhodobě rostu zisky firem díky ekonomické expanzi

Akcie nepřináší vysoké zisky jen tak z ničeho. Důvodem je dlouhodobá ekonomická expanze, což přináší růst tržeb a zisků. V USA trvá v průměru ekonomická expanze 49 měsíců. Recese typicky trvá 14 měsíců. V posledních letech jsou období ekonomických expanzí ještě mnohem delší.

Stejně tak i na akciích lze pozorovat střídání býčí trhů (akcie rostou o 20 % a víc) s medvědími trhy (akcie klesají o 20 % a víc). Průměrný býčí trh trvá 70 měsíců a zhodnocení je 221 %. Průměrný medvědí trh trvá 14 měsíců a průměrný pokles je 39 %. Recese a pokles trhů může nastat. Historie je takovýchto událostí plná. Nesmí nás to vystrašit. Dodržujte zvolenou investiční strategii i v krizi. Samozřejmě, když si na počátku strategii tvoříte, tak se podívejte na různé historické krize a nasimulujte si dopad na vaše portfolio. Pokud víte, že by případný výrazný pokles ceny byl pro vás skutečně nepřekonatelný, tak si nastavte méně rizikové portfolio. Jak jsme si ukázali, větší propad cen někdy přijde. Je jenom na vás, jak zareagujete.

Investování není složité. Jen si musíme uvědomit charakteristiky finančních trhů. Historie má tendenci opakovat se. To nám umožňuje naučit se správné postupy a připravit se mentálně na různé scénáře.

Spolehlivý broker XTB nabízí možnost obchodovat více než 11 500 instrumentů (CFDs na forex, indexy, komodity, akcie, ETF a kryptoměny) s nízkými nebo nulovými poplatky. Naše rozbory platformy naleznete ZDE. Taktéž si můžete ZDARMA a bez nutnosti jakéhokoliv vkladu zkusit investování či trading na testovacím účtu XTB.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.