Největší bublina na burze? Palantir se obchoduje dráž než Tesla i Nvidia

Americká technologická společnost Palantir, pojmenovaná po vševědoucím kameni z Pána prstenů, patří k nejdiskutovanějším akciovým titulům posledních let. Její vývoj připomíná horskou dráhu – od raketového růstu po vstupu na burzu, přes hluboký pád, až po návrat mezi nejžhavější akcie současnosti.

Od euforie k pádu

Po IPO v roce 2020 se akcie Palantiru staly miláčkem drobných investorů. Cena během pár měsíců vyskočila z 10 na více než 40 dolarů. Jenže v roce 2022, v době celkového výprodeje na trzích, následoval strmý pád až k 6 USD. Zdálo se, že Palantir skončí jako další „růstovka“, která rychle vyhořela.

Válka informací mění pravidla hry

Obrat přišel s návratem optimismu na akciové trhy a se zhoršující se geopolitickou situací. Palantir totiž poskytuje sofistikované platformy pro analýzu dat, které využívají zejména americké vládní a bezpečnostní agentury. V éře, kdy války nejsou jen o zbraních, ale především o informacích a jejich interpretaci, se Palantir stal „digitální zbrojovkou 21. století“.

Navíc měl náskok i v oblasti umělé inteligence – o jejím využívání mluvil dlouho předtím, než se z AI stal tržní buzzword. I díky tomu se firmě podařilo poprvé v historii dosáhnout čtyř po sobě jdoucích ziskových kvartálů a následně se dostat do prestižního indexu S&P 500.

Akcie, které porazily i Nvidii

Rok 2024 se zapsal do historie. Palantir se stal nejrychleji rostoucí akcií v celém S&P 500 s růstem o 340 %. To je dvojnásobek toho, co předvedla Nvidia. Cena akcie se letos v létě vyšplhala až k hranici 190 dolarů – od minim v roce 2022 jde o ohromující zhodnocení o 3 000 % během tří let.

Tržní kapitalizace Palantiru tak vystřelila na 400 miliard USD. To je více, než mají společnosti jako SAP, Samsung, Coca-Cola nebo ASML, a několikanásobek hodnoty největších světových zbrojařů.

Vývoj ceny akcie PLTR.US. Platforma xStation, minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Výjimečný příběh i výjimečný CEO

Palantir se odlišuje nejen svým produktem, ale i osobností zakladatele a CEO Alexe Karpa. Je známý svými filozofickými dopisy akcionářům a tím, že byl prvním západním CEO, který po vypuknutí války navštívil prezidenta Zelenského. Služby Palantiru dnes pomáhají i Ukrajině.

Finančně si firma vede skvěle – hrubé marže dosahují 80 % a ukazatel Rule of 40 (součet růstu tržeb a provozní marže) činil naposledy 94 %, což překonává většinu světových firem. Lépe je na tom pouze Nvidia.

Bublina větší než Tesla?

Na druhé straně – cena akcií roste ještě rychleji než samotné výsledky. Palantir se obchoduje za 500násobek ročních zisků a 100násobek tržeb. Pro srovnání: Apple, Microsoft či Amazon jsou na 20–40násobku. Dokonce i „přepálená“ Tesla se obchoduje „jen“ za 200násobek zisků a 11násobek tržeb.

Není proto divu, že mnozí analytici varují: Palantir může být nejdražší akcií všech dob a potenciálně také největší bublinou v historii. Ačkoliv firma loni vydělala 760 milionů USD, její valuace odpovídá společnostem, které generují zisky přes 100 miliard.

Riziko velkých očekávání

Při takto vysokém ocenění hrají klíčovou roli očekávání investorů. Jakýkoliv náznak zklamání může vést k prudkému propadu. Jen během posledních pěti dní akcie klesly o 16 % kvůli mírné korekci trhu.

Palantir tak ukazuje základní investiční lekci: i nejlepší firma světa může být špatnou investicí, pokud je její cena příliš vysoká.

Co bude dál?

Bude Palantir jednou patřit mezi největší světové firmy, nebo se do historie zapíše spíše jako ukázka největší tržní bubliny? To ukáže až čas. Už dnes je ale jasné, že sledujeme jeden z nejfascinujících akciových příběhů naší doby.

Tomu, jestli je Palantir bublina, se Tomáš Vranka věnoval v novém videu XTB. Podívat se na něj můžete na tomto linku https://www.youtube.com/watch?v=N8LIhcjttdU

📌 Pokud chcete Palantir a tisíce dalších akcií obchodovat, můžete tak učinit u XTB. Více informací naleznete na www.xtb.com/cz

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další rozvoj webových stránek.