Výsledková sezóna v USA za 2. čtvrtletí 2025 pozitivně překvapuje

Výsledková sezóna v USA za 2. čtvrtletí 2025 se blíží ke konci a zatím přináší výrazně pozitivní překvapení. Až 90 % firem z indexu S&P 500 již reportovalo výsledky a celkový růst zisků i tržeb překonal očekávání analytiků. Největší zásluhu na tom mají technologické a komunikační společnosti, ale pozitivní výsledky hlásí i většina dalších sektorů s výjimkou energetiky. Tržby meziročně vzrostly o 6,3 %, zisky o 11,8 %, což se odráží i v rostoucím optimismu na akciových trzích.

Spolehlivý broker XTB nabízí možnost obchodovat více než 7500 instrumentů (forex, indexy, komodity, akcie, ETF a kryptoměny) s nízkými nebo nulovými poplatky. Naše rozbory platformy naleznete ZDE. Taktéž si můžete ZDARMA a bez nutnosti jakéhokoliv vkladu zkusit investování či trading na testovacím účtu XTB.

Až 81 % společností překonalo očekávání u zisku na akcii (EPS) a 81 % u tržeb. Celkově jsou výsledky firem silné, což odráží i meziroční růst tržeb o 6,3 % napříč indexem (oproti očekávaným 4,2 %). Valuace se pohybují nad 5letým a 10letým průměrem.

Tržby za 2. čtvrtletí 2025 pro celý index S&P 500 vzrostly o 6,3 %, přičemž na konci června se očekával růst tržeb o 4,2 %. Meziroční růst tržeb vykázaly společnosti z oblasti informačních technologií, zdravotnictví, komunikačních služeb, sektoru veřejných služeb (Utilities), nemovitostí, financí, cyklického zboží (Consumer Disc.), průmyslu, materiálů a necyklického spotřebního zboží (Consumer Staples). Naopak meziroční pokles tržeb zaznamenaly společnosti z oblasti energií.

Čistá zisková marže za 2. kvartál 2025 je na úrovni 12,8 %, přičemž v Q2 2024 byla na úrovni 12,2 %.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Zisky za celý index S&P 500 vzrostly o 11,8 %, původně se na konci června očekával růst zisků o 4,9 %. Značnou pozitivní změnu zisků zaznamenaly společnosti z oblasti komunikačních služeb, informačních technologií, financí, zdravotnictví, cyklického zboží (Consumer Disc.), nemovitostí, veřejného sektoru (Utilities), průmyslu a necyklické spotřební zboží (Consumer Staples). Ostatní sektory jako materiály a energie zaznamenaly pokles zisků.

P/E na základě očekávaných zisků je na úrovni 22,1, což je nad 5letým průměrem 19,9 a nad 10letým průměrem 18,5.

ETF na akciový index S&P 500 lze jednoduše a bez komise zobchodovat u spolehlivého brokera XTB. Kupříkladu akumulační fond SPDR S&P 500 UCITS ETF (ticker SPYL.DE) se obchoduje na úrovni 13,5 EUR za kus.

V posledních týdnech se nejenom americké akciové trhy, ale i světové akciové trhy vyšplhaly na nová historická maxima, což bylo taženo především rostoucím optimismem ohledně blížícího se snížení úrokových sazeb ze strany amerického Fedu. Inflace v USA v červenci meziročně zpomalila na 2,7 %, což podpořilo očekávání měnového uvolnění již na zářijovém zasedání centrální banky. Situaci dále umocnilo prohlášení amerického ministra financí Scotta Bessenta, který vyzval k razantnímu snížení sazeb o půl procentního bodu. Tento vývoj pozitivně ovlivnil nejen americké akcie, ale také trhy v Evropě a Asii. Sentiment na trzích podpořil i spekulativní růst některých titulů, například společnosti Paramount Skydance, což odráží silnou poptávku investorů po rizikovějších aktivech v očekávání uvolněnější měnové politiky.

Přesto však zůstávají určitá varování a to, zpomalující trh práce, rostoucí koncentrace růstu u několika firem a obavy ze stagflace spojené s vyšší inflací a obchodními bariérami. Výsledková sezóna potvrzuje odolnost amerických firem, ale zároveň poukazuje na rostoucí nerovnováhu v rámci trhu.

Nemáte zkušenosti s investováním a hledáte skutečně profesionální informace od lidí, kteří pracují v asset managementu a denně vytváří podrobné investiční rozbory? Podívejte se na Finlord Patreon.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.