Prop trading má jasný cíl: obrat vás o vklady do hry

V minulém článku jsme na veřejně dostupných finančních výsledcích ukázali, jak retailový prop trading připravuje své klienty až o 70 % vkladů, když využívá jejich finanční negramotnost, slibuje jim skvělou buducnost a na pozadí má promyšlený systém organizace hazardní hry.

Marketing je lákavý: „zaplaťte si vstup do challenge, když splníte podmínky, získáte fundovaný účet a pak můžete spekulacemi na finančních datech vydělat peníze. Riskujete málo a můžete vydělat hodně“. Realita je ale úplně jiná. Většina vkladů do hry propadne organizátorovi, i když stejně jako v kurzových sázkách se najde několik výherců (a ti jsou pak všem ukazováni jako vzor). Agregovaně přichází hráči až o 70 % vkladů, což je velmi krutá statistika.

Různé marketingové proklamace, jako jsou kapitálová arbitráž, online výdělek či podnikatelský plán pro šikovné tradery, jsou pouhé nesmysly, které se nezakládají na byznysové realitě retailového prop tradingu.

Abyste si udělali lepší představu, tak se podívejte na následující údaje FPFX Tech, která poskytuje organizátorům prop tradingu infrastrukturu (dodává platformy, počítá pravděpodobnosti, sleduje risk management sázek z pohledu organizátorů, atd). Exkluzivní přístup k údajům získal v roce 2024 portál Finance Magnates.

FPFX Tech poskytla data o 300 000 prop trading challenge u 100 000 klientů od 10 prop trading firem působících především v USA, Velké Británii, Indii, ale i v dalších zemích ve světě.

Stěžejní zjištění:

14 % traderů úspěšně absolvovalo challenge
45 % (takže cca 7 % všech klientů) z nich se následně dopracovalo k výplatě nějakého zisku
4 % z velikosti plánu challenge byla průměrná výplata. Nejčastější challenge měla velikost 100 000 USD, průměrná výplata byla odhadem 4000 USD (ve zprávě není absolutní částka uvedena).
800 USD byla průměrná útrata jednotlivých klientů za všechny výzvy, typicky se účastnili třech výzev (100 000 hráčů, 300 000 výzev).
73 % klientů bylo ve věku do 35 let.

Uvedené údaje si můžeme zpracovat do statistiky celkových příjmů organizátorů hry a klientů.

7 % z 100 000 je 7000 úspěšných traderů. Jejich průměrná výplata byla 4000 USD, takže si přišli na 7000*4000 = 28 mil. USD.

Kolik tradery/hráče tato hra stála? Průměrná útrata 800 USD * 100 000 traderů = 80 mil. USD. Výplatní poměr 28/80 = 35 %, což je velmi podobné výplatnímu poměru vypočtenému z finančních údajů v minulém rozboru.

Základní statistiky:

Věkové rozložení hráčů:

Prop trading společnost se pochopitelně vyhýbají zveřejňování přesných údajů o úspěšnosti a poměrů výplat k vkladům. Některé alespoň zveřejňují míru úspěšnosti. Níže je disclaimer společnosti Topstep. 16,8 % zahájených Trading Combines (jiné označení pro challenge) získalo možnost fundovaného účtu. 51,8 % individuálních účastníků se propracovalo k fundovanému účtu. 33,3 % participantů s fundovaným účtem získalo výplatu, takže 33,3%*51,8% = 17,2% všech individuálních participantů se dostalo k výplatě. 0,71 % participantů v Express Funded úrovni se dopracovalo na Live Funded účet, tedy cca 0,38 % ze všech nakonec získalo možnost obchodovat reálny kapitál (ne na demo účtu). Údaje o velikosti výplat a objemu vložených peněz do hry společnost neposkytuje. Nicméně z uvedených údajů je zřejmé, že úspěšnost hráčů je velmi nízká.

Zajímavé jsou i rozhovory s risk manažery prop trading společností. Ruben Abitbol z RUBIK Consulting pomáhá nastavovat organizátorům procesy (pravidla výzev, cenovou politiku, výběr partnerů) tak, aby měli stabilní cash flow. Špatný risk management mají zejména malé společnosti.
Abitbol uvádí, že po implementaci jeho pravidel se marže jeho firemních klientů zlepšila i o 50 %. Uvádí, že v jednom případě měla jedna menší společnost výplatní poměr na úrovni 50 %, což je dle jeho slov nebezpečně vysoká úroveň. Po jeho zásahu se výplatní poměr snížil na 25 % až 30 %.

Retailový prop trading není vůbec o investování a tradingu

Statistika je neúprosná. Pravděpodobnost, že v prop tradingu budete stabilně vydělávat peníze, je mizivá. Nelze napsat, že je nulová, jelikož občas se najde člověk, který si v této hře vydělá. Drtivá většina ale přijde o svůj vklad do hry. Výplatní poměr je typicky 30 % z vkladů do hry.
Velkým problémem prop tradingu je to, že prakticky neumožňuje využít složené úročení při reinvestici získaného kapitálu – s rostoucím kapitálem se mnohdy utahují rizikové limity. V příštím rozboru se podíváme na konkrétní pravidla, které jsou nastavené tak, aby hráči dříve či později neuspěli.
Myslete taky na to, že prop trading typicky není finanční instrument, i když využívá údaje finančního trhu. Díky tomu se vyhýbá kupříkladu regulaci ze strany ČNB. ČNB nezkoumá, co si děláte na demo účtech a s kým v této oblasti spolupracujete.

Pokud chcete skutečně dlouhodobě vydělávat investováním, tak začněte jednoduchým nákupem ETF u spolehlivých brokerů. Pravidelnými investicemi do ETF si nakumulujete kapitál.

Sofistikovanější investiční strategie zaměřené na využívání složeného úročení a konvexity finančních produktů publikujeme na Finlord Patreonu. Předplatitelům dáváme k dispozici podložené a ověřené investiční přístupy. Publikujeme scénáře, očekávané výnosy, rizika, náklady, prognózy a další relevantní údaje.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.