Berkshire Hathaway bez věštce z Omahy: Konec legendy, nebo nová nákupní příležitost?

Warren Buffett je pro investiční svět tím, čím byl Pelé pro fotbal. Více než půl století dokázal zhodnocovat kapitál tempem kolem 20 % ročně, čímž s přehledem válcoval index S&P 500. Dnes se však Berkshire Hathaway ocitá na historické křižovatce. Warren Buffett ve svých 95 letech předává žezlo Gregu Abelovi. Co to znamená pro budoucnost jedné z nejsledovanějších akcií planety?

Warren Buffett je pro investiční svět bez nadsázky ikonou. Muž, který dokázal po více než půl století zhodnocovat kapitál tempem, o jakém sní i ti nejúspěšnější profesionálové, vybudoval z Berkshire Hathaway jeden z nejmocnějších konglomerátů planety. Výkonnost jeho akcií dlouhodobě výrazně překonává benchmark v podobě indexu S&P 500, čímž si Buffett vysloužil přezdívku „Věštec z Omahy“. Nyní však Berkshire stojí na historické křižovatce, protože Buffett ve svých 95 letech předává otěže svému nástupci Gregu Abelovi. Tato změna vyvolává zásadní otázky o tom, zda si firma dokáže udržet svou unikátní identitu i bez svého legendárního lídra.

Na rozdíl od běžných firem není Berkshire Hathaway klasickou akciovou společností s jedním hlavním produktem, ale obrovským soukolím firem napříč sektory. Pod její křídla spadají pojišťovny jako GEICO, železniční gigant BNSF nebo rozsáhlé energetické divize. Kromě těchto stabilních byznysů z reálné ekonomiky spravuje Berkshire také gigantické akciové portfolio. Dominantní roli v něm hraje technologický Apple, který doplňují léty prověřené značky jako American Express, Bank of America či Coca-Cola. Právě tato kombinace stability „staré školy“ a sázek na moderní lídry trhu byla hlavním pilířem Buffettova fenomenálního úspěchu.

Zdroj: Bloomberg Terminál, zpracování XTB

Jedním z nejdiskutovanějších témat současnosti je extrémně vysoká hotovostní pozice, kterou Berkshire drží. Firma má aktuálně k dispozici téměř 400 miliard dolarů v hotovosti a krátkodobých amerických dluhopisech. Pro někoho může jít o nevyužitý potenciál, ale v Buffettově filozofii jde o „válečnou pokladnu“, která umožňuje nakupovat kvalitní aktiva ve slevě, když na trzích zavládne panika. Tato defenzivní strategie se v minulosti mnohokrát vyplatila, neboť akcie Berkshire v dobách krizí často klesaly méně než zbytek trhu. Pro běžné investory u XTB je navíc zajímavé, že i oni mohou nechat své neinvestované prostředky vydělávat podobně jako Buffett, a to díky produktu úročení hotovosti.

Odchod Warrena Buffetta přirozeně vzbuzuje u investorů emoce, ale jeho nástupce Greg Abel není v žádném případě neznámou postavou. V Berkshire působí více než dvě desetiletí, vedl klíčové divize a těší se Buffettově absolutní důvěře. Podstatné není, zda bude Abel novým Buffettem, protože nikoho takového už svět pravděpodobně nespatří. Klíčem k úspěchu bude zachování DNA firmy, tedy důrazu na kvalitu, disciplínu při alokaci kapitálu a extrémně dlouhý investiční horizont. Právě na tyto aspekty a budoucí stabilitu firmy se detailně zaměřuje nový e-book Investiční impérium Warrena Buffetta od XTB.

#spolupráce

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.