Jak Warren Buffett porazil trhy. Vyplatí se nakoupit akcie Berkshire Hathaway?

Warren Buffett je legendární investor, který se výběrem a držbou akcií dostal mezi top 10 nejbohatších lidí planety a aktuálně disponuje majetkem na úrovni 150 miliard USD. Dlouhodobě generuje výnosy takřka 20 % ročně, což je téměř dvojnásobek oproti širokému indexu S&P 500. Podívejte se na srovnání s indexem v uplynulých 45 letech od září 1980 doposud.

Strategii a portfolio Berkshire Hathaway naleznete i v zdarma dostupném e-booku od XTB. Určitě si ho stáhněte.

Nejdříve se podívejme na základní statistiku výnosů investice 100 USD učiněné před 45 lety v září 1980. Investice do akcií Berkshire Hathaway se zhodnotila na 186 250 USD při průměrném zhodnocení 18,21 % p.a.. Maximální pokles byl 51,47 %, volatilita 22,48 % a Sharpův poměr 0,68.

Pro srovnání investice do indexu S&P 500 se ve stejné době zhodnotila na 15 761 USD při roční výnosnosti 11,9 % a maximálním propadu 55,14 %. Pro zajímavost jsme do tabulky dali i investici do indexu s 2X pákou. Ani zdaleka nestačila na Buffetta. Jeho schopnost vybrat investice s obrovským výnosem je fenomenální.

Grafické znázornění vývoje hodnoty různých portfolií:

Investoři jsou spíš nastavení na pravidelné vklady. Následující tabulka ukazuje statistiky teoretického portfolia, pokud by v uplynulých 45 letech investor každý měsíc vložil do daného aktiva 1 USD (celkem by vklady byly 541 USD). U BRK by teď mělo portfolio hodnotu přes 80 000 USD. U indexu S&P 500 by to bylo méně než 15 000 USD. U 2X pákového produktu kolem 43 000 USD.

Zajímavé je srovnání výkonnosti BRK vůči indexu v čase. Přibližně do roku 2010 Buffett index s přehledem překonával. V posledních letech se ale výkonnost srovnala. Opět uvažujeme pro výpočet vklady 1 USD měsíčně.

Za technologickými akciemi od roku 2008 BRK dokonce výrazně zaostává:

Zajímavou charakteristikou Buffettova portfolia a akcií Berkshire Hathaway je důraz na nízké ztráty ve špatných letech (v tabulce 1st Percentile a 5th Percentile) a schopnost vygenerovat vysoké zisky v dobrých letech (v tabulce 95th Percentile a 99th Percentile). Rozhodně mu pomáhá levný nákup kvalitních aktiv. Ty obsahují silnou opční charakteristiku. Ve špatném období jejich hodnota klesá málo, ale v dobrém období vynáší nadprůměrně.

Pro investory bude Warren Buffett navždy velkou inspirací. Jeho přístup obsahuje výběr kvalitních aktiv a důraz na nízké propady hodnoty portfolia. I drobní investoři mají možnost generovat vysoké výnosy. Hledejte levně ohodnocené akcie společností s vysokým růstem tržeb, zisků a cash flow. Jejich cena akcií může poklesnout, ale při ekonomickém rozmachu většinou přijde nakonec výrazné zhodnocení.

Historie Berkshire Hathaway a portfolio akcií, které drží, představují skvělý studijní materiál. Stáhněte si zdarma e-book od XTB, kde najdete podrobný pohled na fungování této legendární investiční společnosti i její současné výzvy..

Malý teoretický bonus na závěr. Jak by se zhodnotila investice 1 USD každý měsíc do 2X pákového produktu na akcie Berkshire Hathaway? Z vkladů 541 USD by se vygeneroval majetek 934 766 USD při ročním zhodnocení 25,54 %.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další rozvoj webových stránek.