Producenti zlata: +120 % od počátku roku

Cena zlata letos výrazně roste a producenti zlata zaznamenávají násobné zvýšení zisků. Důvodem je jejich provozní páka. Provozní marže se aktuálně při růstu ceny zlata zvyšuje dvojnásobným tempem. Navzdory vysoké ceně neroste globální těžba zlata, jelikož otevření nového dolu trvá i 15 let. Na straně poptávky sledujeme nadále vysoké nákupy zlata ze strany centrálních bank.

Do akcií a ETF můžete investovat u spolehlivých brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách. XTB (zdarma obchodování akcií do objemu 100 000 EUR měsíčně), LYNX Broker (transakčí kredit 50 EUR), Saxo Bank (transakční kredit 250 EUR), Portu (3 měsíce správy majetku zdarma).

Producenti zlata a jejich zisková marže

Jak vypadá provozní páka? Následující obrázek ukazuje průměrnou ziskovou marži těžařů zlata dle ceny zlata. Když cena zlata stoupne z 2900 na 3900 USD, tedy o 34 %, tak se zisková marže (AISC marže) zvýší z 1500 na 2500 USD, tedy o 66 %, což je dvojnásobné tempo oproti růstu ceny zlata. Samozřejmě při poklesu ceny zlata zisková marže rychle klesá.

Newmont, největší producent zlata na světě, měl v Q2 ziskovou marži (AISC margin, all in sustainable costs) na úrovni 1727 USD za unci, což je trojnásobek oproti Q42023, kdy měl marži 519 USD/oz. Cena zlata byla tehdy 2000 USD/oz, teď je vyšší o 90 %.

Od počátku roku si fond iShares Gold Producers UCITS, který investuje do portfolia největších producentů zlata na světě, připsal v USD zhodnocení o 118 %. Pro srovnání iShares Physical Gold ETC, který investuje do zlata, má zatím od počátku roku zhodnocení o 43 %.

Producenti zlata řadu let zaostávali za cenou zlata, ale letos dohnali vývoj ceny kovu. A pokud se udrží cena zlata na zvýšené úrovni, tak je velmi pravděpodobný další rychlý růst cen akcií těžebních společností.

Největší zastoupení v iShares Gold Producers UCITS mají těžaři z Kanady, USA a Austrálie. Newmont a Agnico Eagle Mines mají každý více než 10 % podíl na fondu. Do všech těchto akcií lze investovat individuálně. Nákupem ETF si investoři pořídí najednou celý koš akcií.

K dispozici je i ETF na malé producenty (junior gold miners), ale zhodnocení tohoto fondu je podobné tomu na velké těžaře.

ETF na producenty zlata i na zlato samotné je možné koupit u většiny brokerů. Kupříkladu XTB:

Vyhledávání v LYNX Broker:

Trading212 má taky v nabídce ETF a akcie těžebních společností. Při registraci použijte tento odkaz a získejte akcii zdarma v hodnotě až 100 EUR:

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.