Víte, jak investuje vaše ETF? Zaměřte se na skladbu portfolia

Nabídka ETF (burzovně obchodovaných fondů) je obrovská. Většina investorů má v portfoliu nějaké ETF na indexy S&P 500, Nasdaq 100, MSCI World (akcie vyspělých zemí), případně FTSE All World (akcie vyspělých i rozvíjejících se zemí). A pak se v portfoliích objevují sektorové ETF. Podívejme se ale trochu hlouběji. I když podle názvu vypadají tyto indexy hodně odlišně, tak při detailním pohledu zjistíme, že se jejich portfolia překrývají. Rizikové charakteristiky ETF na světové akcie se od amerického indexu S&P 500 moc neliší. Co říkají historické statistiky?

Do akcií a ETF můžete investovat u spolehlivých brokerů, kterým jsme se věnovali v analýzách. XTB (zdarma obchodování akcií do objemu 100 000 EUR měsíčně), LYNX Broker (transakčí kredit 50 EUR), Saxo Bank (transakční kredit 250 EUR), Portu (3 měsíce správy majetku zdarma). Srovnání poplatků u brokerů naleznete ZDE.

Tato tabulka ukazuje největší pozice v S&P 500, MSCI World a FTSE All World. U všech jsou na prvních pěti pozicích akcie Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon.com a Meta Platforms (Facebook). U prvního fondu mají zastoupení přes 20 %. U třetího kolem 15 %.

Uvedená tabulka nás nemůže překvapit, jelikož i FTSE All World je z 60 % tvořen americkými akciemi. Tři nejdůležitější sektory jsou u všech informační technologie, producenti spotřebního zboží a finanční společnosti.

Jelikož mají všechny výraznou alokaci do amerických akcií a zároveň i mezi světovými akciemi a akciemi v USA je značná korelace, tak je i vývoj ceny akcií velmi podobný, viz tento obrázek v uplynulých pěti letech.

Maximální pokles hodnoty se v uplynulých 20 letech vyvíjel prakticky stejně. I když byste rozdělili své portfolio na tři části a do každého dali třetinu, tak byste nedosáhli lepších rizikových parametrů než při investici do samotného indexu amerických akcií S&P 500.

A co ETF na technologické akcie? Umí lépe diverzifikovat?

Zmínili jsme, že mnoho investorů má v portfoliu také fond na Nasdaq 100. Prakticky to je fond, který má oproti SPX nadvážené technologické akcie (60 % vs 39 %) a akcie z oblasti cyklické spotřeby (17 % vs 12 %). Oba sektory jsou značně procyklické a mají vyšší betu, takže pokud se akciím obecně daří, tak se jim daří více a naopak při poklesu akcií ztrácí víc.

Betu spolu s dalšími metrikami ukazuje i tato tabulka pro jednotlivé sektory. Beta 1,42 u technologických akcií znamená, že pokud celý index zaznamená nárůst ceny o 10 %, tak IT zaznamená nárůst o 14 %. Naopak velmi nízkou betu mají producenti necyklického zboží a utility. Beta se může v čase měnit.

Jak vybrat ETF do portfolia? Nemusíte vymýšlet složitosti. Jako základ velmi dobře poslouží zmíněné ETF na americké akcie či světové akcie. Můžete si vybrat i pouze jedno. Jak jsme si ukázali, rozdíly v riziku jsou minimální.

Pokud chcete své portfolio lépe diverzifikovat, tak musíte zapátrat mezi jinými aktivy. Efektivní diverzifikaci a korelacím různých aktiv jsme se věnovali v rozborech na Finlord Patreon.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další rozvoj webových stránek.