Akciové trhy v útlumu, komodity v akci: Co sledovat v roce 2025

Světové finanční trhy letos zažívají období zvýšené nervozity a nestability. Zatímco akciové trhy se potýkají s nejistotou vyvolanou politickými rozhodnutími a globálními obchodními spory, komoditní trhy nadále ukazují, proč jsou pro mnoho investorů atraktivním prostorem pro hledání příležitostí. Jak se aktuálně daří nejpopulárnějším komoditním instrumentům?

Více informací o tomto tématu naleznete také v novém kurzu od XTB – Jak obchodovat komodity v roce 2025.

Akciové trhy: Nejistota je horší než špatné zprávy

Duben se na akciových trzích nesl ve znamení extrémní volatility. Hlavní příčinou byla nejistá obchodní politika Spojených států, zejména kroky administrativy prezidenta Donalda Trumpa v oblasti celních opatření. Investoři reagovali citlivě na každou novou informaci týkající se obchodních jednání s Čínou, což vedlo k prudkým výprodejům a následným korekcím.

Zajímavé bylo i vystoupení firem během výsledkové sezóny. Ačkoliv hospodářské výsledky byly smíšené – některé společnosti překvapily pozitivně, jiné zaostaly za očekáváním – jedno téma se opakovalo téměř ve všech komentářích: vysoká míra nejistoty. Firmy otevřeně přiznávaly, že právě nejasné a rychle se měnící podmínky jsou pro ně větším problémem než samotné negativní zprávy. Na špatné zprávy se lze připravit, ale plánování v prostředí neustále se měnících pravidel je pro firmy prakticky nemožné.

Trhy však postupně otupěly vůči častým vyjádřením amerického prezidenta a v závěru měsíce už na zprávy o probíhajících jednáních nereagovaly tak výrazně jako dříve.

Komodity: Stabilní nestabilita přináší investiční šance

Na rozdíl od akciových trhů, kde v posledních týdnech převládala spíše vyčkávací strategie a omezená aktivita, komoditní trhy i nadále vykazují výraznější cenové pohyby. Jejich přirozená volatilita odráží citlivost na aktuální ekonomické, politické i přírodní faktory. Události uplynulého měsíce ukázaly, že komodity mohou v období zvýšené nejistoty fungovat jako dynamický prvek trhu, který reaguje na měnící se podmínky rychleji než tradiční akciové segmenty.

Zlato: Tradiční bezpečný přístav znovu v kurzu

Zlato, které je historicky považováno za „bezpečný přístav“ v době turbulencí, zaznamenalo začátkem týdne prudký růst. Spekulace o možném odvolání předsedy americké centrální banky Jerome Powella prezidentem Trumpem poslaly cenu zlata až k historickému maximu 3 500 USD za unci. Tento pohyb ukázal, jak citlivé může být zlato na politické události a zásahy do měnové politiky.

Nicméně, jak už to na komoditních trzích bývá, prudký růst vystřídala korekce a během několika dní cena klesla o více než 5 %. I přes tuto volatilitu zůstává zlato atraktivní volbou pro investory, kteří hledají ochranu před tržními výkyvy.

Kakao: Rostoucí ceny s příchutí nejistoty

Další komoditou, která v uplynulém období zaujala, bylo kakao. Během jediného týdne posílilo o přibližně 15 %, a to především kvůli obavám z budoucí nabídky. Produkce kakaa je dlouhodobě ovlivněna řadou faktorů, mezi které patří:

● Nepředvídatelné počasí a klimatické změny,

● Choroby a škůdci, jež ohrožují plantáže zejména v Africe,

● Politická a ekonomická nestabilita v klíčových producentských zemích, jako je Pobřeží Slonoviny a Ghana,

● Potenciální zavedení nových celních opatření, jejichž finální podoba stále není známa.

Navíc se stále více mluví o potřebě férového odměňování farmářů a udržitelnější produkce, což může dlouhodobě tlačit ceny kakaa vzhůru. Výrobci čokolády již dnes avizují, že s vyššími cenami budou muset počítat i v budoucnu.

Vývoj ceny kakaa, týdenní svíčky
Zdroj: xStation
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Káva: Sklizeň, která rozhodne o cenách

Také trh s kávou naznačuje, že nás čeká volatilní období. Ceny kávy se pohybují blízko historických maxim, přičemž klíčovým faktorem bude právě probíhající sklizeň v Brazílii – největším světovém producentovi kávy. První zprávy o kvalitě a objemu úrody mohou zásadně ovlivnit cenový vývoj v následujících týdnech.

Energetické komodity: Hledání dna

Ne všechny komodity však rostou. Na trhu s energií sledujeme opačný trend. Ceny zemního plynu pokračují v poklesu a přibližují se k důležité technické úrovni kolem 3 USD, která v minulosti sloužila jako silná podpora. Právě zde v minulosti došlo k odrazu a následnému růstu o 50 %, což naznačuje, že by tento trh mohl brzy nabídnout zajímavé vstupní příležitosti.

Vývoj ceny zemního plynu, týdenní svíčky
Zdroj: xStation
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Podobný klesající trend je patrný i u ropy, která zůstává pod tlakem přebytku nabídky a obav o globální poptávku.

Závěr: Komodity jako cesta v nejistých časech

Současné ekonomické a politické prostředí je charakteristické zvýšenou mírou nejistoty, která se odráží především na akciových trzích. Ty v posledních týdnech vykazují utlumenou aktivitu a zvýšenou opatrnost investorů v reakci na nepředvídatelné faktory, jako jsou obchodní spory či měnová politika.

Komoditní trhy naopak nadále vykazují typickou volatilitu, která je výsledkem jak globálních ekonomických vlivů, tak specifických podmínek jednotlivých komodit – například změn v produkci, klimatických událostí nebo geopolitických rizik. Příklady z poslední doby, jako jsou výrazné cenové pohyby u zlata, kakaa či kávy, ukazují, jak citlivé jsou tyto trhy na krátkodobé i dlouhodobé impulzy.

Je důležité vnímat, že volatilita komodit není pouze projevem nestability, ale přirozeným rysem tohoto trhu, který odráží rovnováhu mezi nabídkou a poptávkou v reálné ekonomice. Zároveň platí, že cenové cykly u komodit často reagují odlišně než tradiční finanční aktiva, což z nich činí specifickou součást investičního prostředí.

Obchodování s komoditami vyžaduje pochopení faktorů, které ovlivňují jejich cenotvorbu, a schopnost pracovat s rizikem spojeným s rychlými tržními pohyby. Vzhledem k současným trendům je patrné, že komodity budou i nadále významným ukazatelem ekonomických a geopolitických změn a zůstanou důležitým segmentem pro analytické sledování vývoje globálních trhů.

Jak efektivně obchodovat komodity v roce 2025?

Komoditní trhy jsou lákavé, ale zároveň vyžadují zkušenosti a pochopení specifik tohoto segmentu. Volatilita, která přináší příležitosti, může stejně rychle znamenat riziko ztrát.

Proto je důležité mít k dispozici správné nástroje a znalosti. Společnost XTB připravila čtyřdílný kurz obchodování komodit pod vedením Vojtěcha Slováka, který pomůže investorům pochopit:

● Jak číst aktuální situaci na komoditních trzích a připravit se na výzvy roku 2025,

● Jak správně využívat finanční páku, aby se z ní nestal nepřítel,

● Na co si dát pozor při reálném obchodování a jak se vyhnout častým chybám,

● Jak aplikovat pokročilé strategie, které umožní využít potenciál komodit naplno.

Více informací naleznete na: https://cz.xtb.com/jak-obchodovat-komodity-v-roce-2025

Disclaimer:

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele (XTB S.A.) ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.