Je zlato lepší investicí než S&P 500?

Když se řekne dlouhodobé investování, většina lidí si představí americký akciový index S&P 500 – a není divu. Americké akcie dlouhodobě rostou jako málokterý instrument, a nabízejí tak velmi zajímavé výnosy. Data nicméně ukazují, že zlato v posledních desetiletích překonalo index S&P 500 o stovky procent. Může tento trend pokračovat, nebo zlato čeká cenová stagnace?

● U XTB můžete do zlata i indexu S&P 500 dlouhodobě investovat pomocí ETF fondů nebo krátkodobě spekulovat na jejich cenových pohybech díky CFD instrumentům.

Historická data za posledních přibližně 100 let ukazují, že akcie rostou nominálně asi o 10 % ročně, po odečtení inflace o přibližně 7 %. Od začátku tohoto tisíciletí vzrostl S&P 500 po započítání dividend o 571 %, což představuje přibližně 7,8 % ročně. Výkonnost za posledních přibližně 24 let snižuje dekáda mezi lety 2000 a 2010, kdy americký akciový trh zažil dva velké propady – prasknutí dotcom bubliny a velkou finanční krizi.

Pokud se podíváme na jiná tradiční aktiva, zjistíme překvapivě, že se zlatu v daném období paradoxně dařilo lépe než akciím. Od roku 2000 totiž vzrostlo o 904 %, což odpovídá ročnímu růstu o přibližně 9,6 %. Na grafu je zlato znázorněno bílou barvou a index S&P 500 modrou.

Zdroj: Bloomberg Terminál

Zlato a rok 2025

Analytici očekávají pro rok 2025 pokračující růst ceny zlata, i když mírnějším tempem než v předchozím roce, kdy zlato vzrostlo o více než 20 % a v růstu pokračuje i letos. V současné době se ceny zlata nacházejí na historických maximech.

Zdroj: xStation (investiční platforma XTB)
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Goldman Sachs patří mezi nejoptimističtější a očekává, že cena zlata dosáhne 3 000 USD za unci do konce roku 2025. Tento odhad je podpořen očekávanou poptávkou centrálních bank a plánovaným snižováním úrokových sazeb americkou centrální bankou. Podobně analytici z Citigroup předpokládají, že cena zlata by mohla v krátkodobém horizontu dosáhnout 3 000 USD za unci, přičemž revidovali svou předchozí prognózu z 2 800 USD.

Příležitosti a rizika

Hlavními faktory podporujícími růst ceny zlata jsou geopolitické nejistoty, jako jsou konflikty na Blízkém východě a na Ukrajině, stejně jako obchodní spory vyvolané politikou prezidenta Donalda Trumpa. Tyto události zvyšují atraktivitu zlata jako bezpečného přístavu pro investory. Kromě toho centrální banky, zejména v Číně, navyšují své zlaté rezervy v reakci na západní sankce vůči Rusku, což dále podporuje poptávku po zlatě.

Technickým rizikem by mohla být současná situace na trhu futures (cena znázorněná žlutou linkou na grafu níže), kde se nákupní pozice (modrá) dostaly na přibližně pětiletá maxima. Historicky tyto úrovně již signalizovaly obrat trhu. Na druhou stranu však vidíme absenci nebo nedostatek prodávajících (červená), jejichž pozice jsou nutné pro případný pokles trhu.

Zdroj: CME Watchtool, Vývoj ceny futures kontraktů na trhu se zlatem

Navzdory pozitivním prognózám existují i rizika, která by mohla ovlivnit trh se zlatem. Někteří analytici varují před možným poklesem poptávky po fyzickém zlatě kvůli vysokým cenám, což by mohlo ovlivnit prodej šperků v klíčových segmentech, jako jsou Indie a Čína. Obecně se však očekává, že si zlato i v letošním roce udrží svou atraktivitu pro investory hledající bezpečný přístav.

Je tedy zlato lepší dlouhodobou investicí než S&P 500?

Svět investic bohužel málokdy nabízí přímočarou odpověď a stejně je tomu i v tomto případě. Zlato nicméně v posledních letech ukazuje, že je mnoha investory neprávem opomíjeno. Ačkoliv je na něj nahlíženo primárně jako na bezpečný přístav, je také schopné přinést velmi zajímavé zisky.

Pokud chcete investovat do zlata nebo indexu S&P 500, XTB vám nabízí hned několik možností. Pro dlouhodobé investory jsou k dispozici ETF fondy, které umožňují snadné a efektivní držení těchto aktiv bez nutnosti přímého nákupu fyzického zlata nebo jednotlivých akcií. Naopak, pokud preferujete krátkodobé obchodování a spekulace, můžete využít CFD kontrakty, které vám umožní profitovat jak z růstu, tak z poklesu cen – a to s využitím finanční páky. Díky široké nabídce nástrojů si můžete zvolit strategii, která nejlépe odpovídá vašemu investičnímu stylu. Více informací naleznete na: https://www.xtb.com/cz.

Disclaimer:

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele (XTB S.A.) ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.