TOP 4 komodity v roce 2024 – které překonávají S&P 500?

Index S&P 500 od ledna vzrostl o více než 20 %, což je opravdu úctyhodný výsledek. Nicméně nejen akcie mají zajímavý rok. V tomto článku přinášíme analytický rozbor čtyř komodit, které zaznamenaly v roce 2024 ještě větší cenové pohyby, než známý akciový index.

Zlato

Nejpopulárnější drahý kov má za sebou 3 týdenní nárůsty v řadě. Letos jeho cena vzrostla už o více než 30 % a poprvé se dostala na rekordních 2 685 USD. Tento nevídaný nárůst ze zlata učinil jednu z nejúspěšnějších komodit letošního roku. Třeba ale říci, že zlato v tomto období nerostlo samo. Na této vlně se svezlo také stříbro, které rostlo dokonce o 40 %, čímž svou výkonností překonalo i výše zmíněné zlato.

Může ale tento růst pokračovat? Situace zatím vypadá pozitivně. Pokles úrokových sazeb v USA byl pro zlato velmi dobrá zpráva a do konce roku se čeká další pokles o 75 bazických bodů. S tím souvisí i otázka inflace. Můžeme očekávat, že čím rychleji bude klesat, tím větší potenciál k poklesu mají sazby, a zlato by mohlo růst rychlejším tempem. Dlouhodobě také rostou nákupy zlatých ETF, což dále zvyšuje poptávku.

Na druhé straně neznámou zůstávají výsledky amerických voleb a geopolitická situace, především v rámci Blízkého a Středního východu. I tyto proměnné by ale mohly mít pozitivní dopad na cenu zlata. Podle odhadů analytiků by se v příštím roce v závislosti na poklesu úrokových sazeb mohlo zlato dostat až nad 3000 USD za unci.

Zdroj: xStation

Zemní plyn

Růst zažívá také americký zemní plyn (NATGAS), jehož cena se od srpna zvedla už o více než 50 %. V tomto případě se jedná o očekávaný jev z důvodu sezónnosti. Díky blížící se topné sezóně se očekává nárůst poptávky po zemním plynu. Cenu také paradoxně v posledních měsících tlačilo nahoru i nadprůměrně teplé počasí v USA. Plyn se totiž spotřebovává i k pohonu klimatizací. Zásoby zemního plynu sezónně rovněž rostou, nicméně celkově jsou zásobníky méně plné než v předchozích letech. Nabídku na trhu navíc ovlivňuje hurikán Hellen, který v nedávné době zasáhl USA.

Celkově se dá tedy očekávat, že cena zemního plynu poroste i v následujících měsících. Do velké míry ale budoucí průběh závisí především na průběhu zimy a stavu globální poptávky — zejména z Evropy, kam proudí dodávky z amerických LNG terminálů.

Zdroj: xStation

Káva

Ani zemědělským komoditám se růst cen nevyhnul. Ceny obou variací kávy, Robusta i Arabica, rostou letos o desítky procent. Arabica je nejvýše od roku 2011 a Robusta dokonce dospěla na historická maxima. Hlavním hnacím motorem pro růst cen je suché počasí ve Vietnamu (pro Robusta) a Brazílii (pro Arabica). V Brazílii je největší sucho v hlavních pěstitelských oblastech za posledních několik desetiletí, což představuje problém pro objem i kvalitu úrody v příští sezóně. Součástí problému je také nedostatečná kapacita přístavů v Brazílii — exporty jsou nižší, než poptávka trhu.

Problémy kávy se tedy začínají nápadně podobat situaci na kakau, které za podobných podmínek v rámci několika týdnů na začátku roku vzrostlo o 180 %. V současnou chvíli ovšem analytici neočekávají, že by situace měla dojít až tak daleko. Hlavním fundamentem nicméně zůstává počasí. Pokud nepřijde více dešťů, problémy s produkcí budou pokračovat.

Zdroj: xStation

Ropa

Ropa se narozdíl od předešlých komodit cenově propadá stále hlouběji. Její cenový pohyb byl větší než u S&P 500, nicméně v tomto případě to byl pohyb opačným směrem. Od svých letošních maxim z dubna se „černé zlato” propadlo už o 23 % na 70 USD za barel a budoucí výhledy nevypadají pro jeho další vývoj pozitivně.

Od prosince by měl OPEC+ navyšovat těžbu. Dle posledních zpráv s tím souhlasí i Saúdové. Organizace má dlouhodobě problém se svými členy Irákem, Kazachstánem, Ruskem a dalšími, kteří nedodržují stanovené kvóty. Nadměrná produkce tedy tlačí ceny dolů a dokonce ani nedávno oznámený čínský stimul ekonomiky nepomohl tento trend zvrátit. Na trhu tak hrozí přebytek ropy v příštím roce. Situaci nyní zhoršují především státy mimo OPEC+.

Dle posledních zpráv z Libye to vypadá, že se znesvářené strany shodly na volbě guvernéra centrální banky, a tedy se opět zvýší export až na 1 mil. barelů denně, což by mohlo mít katastrofální dopad na cenu. Rafinériím ve velkých světových ekonomikách již nyní klesají marže. V září tak snižovaly produkci kvůli nedostatku poptávky. Toto je varovný signál nejen pro obchodníky sledující vývoj cen ropy, ale také pro celou světovou ekonomiku.

Zdroj: xStation

Pokud chcete investovat či obchodovat s těmito komoditami a s tisíci dalších instrumentů, navštivte: https://www.xtb.com/cz

Disclaimer:

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele (XTB S.A.) ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.