Recenze Lendermarket: až 15 % od ziskové skupiny Credistar

Na platformě Lendermarket naleznou investoři jenom půjčky, které svým klientům poskytla Creditstar Group. Výborné je, že Credistar je dlouhodobě velmi zisková společnost, které věří i řada institucionálních investorů. Aktuálně se na Lendermarket pohybují nabízené výnosy v rozmezí 12 % až 15,1 % p.a. v závislosti od maturity půjček. Jak se na platformě investuje? A jakých finančních výsledků dosahuje skupina Credistar, která poskytuje ke všem půjčkám garanci zpětného odkupu?

Noví investoři, kteří použijí při registraci tento refferal odkaz, získají bonus 1 % z objemu investovaného v prvních 60 dnech od registrace.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na Twitteru a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Lendermarket: orientace na platformě je velmi rychlá

I začínající investoři, kteří umí alespoň trochu anglicky, se na platformě snadno zorientují. V seznamu půjček lze manuálně investovat do různých půjček poskytnutých společnostmi ze skupiny Credistar. V době psaní tohoto rozboru bylo na tržišti několik tisíc nabídek s úrokovou sazbou 12 % až 15,1 % p.a. a splatností od několika dní do několika let. Delší splatnosti mají vyšší nabízenou úrokovou sazbu. U všech půjček je garance zpětného odkupu od poskytovatele půjčky, pokud dlužník nesplácí 60 dní. Při zpětném odkupu je investorovi vyplacená jistina i naběhlý úrok. Pro investory je příjemné, že na platformě neplatí žádné poplatky za vklady, výběry či investice.

Po rozkliknutí je k dispozici základní informace o úvěru, nicméně ty nejpodstatnější informace jsou už v tabulkovém přehledu všech půjček.

Většina investorů si i tak zapne autoinvest. Autoinvest portfolií lze vytvořit několik. Parametry jsou jednoduché. Investor si vybere velikost portfolia, kolik se má investovat do jedné půjčky, rozmezí úrokových sazeb, splatnost a země poskytnutých půjček. Všechny výnosy jsou vyplácené v hrubé výši. Zisk si investoři zdaňují sami ve své zemi.

Co se týče výpisů z účtu, tak ty si investoři mohou snadno stáhnout v csv formátu. Na tomto místě je malá výtka. Platforma by mohla umožnit stáhnout i pdf s nějakým souhrnem. Přeci jen někteří investoři neumí používat csv soubor a pdf jsou pro ně mnohem jednodušší.

Na platformě se investuje jenom v EUR a prostředky se posílají standardně SEPA platbou. Výběry se pak realizují na ten účet, ze kterého investor prostředky na Lendermarket zaslal.

Počet investorů na platformě stoupá a momentálně se už přibližuje k hranici 3500.

Kumulativně bylo investorům na úrocích vyplaceno 2,2 mil. EUR.

Skupina Credistar vznikla v roce 2006 a poskytuje nezajištěné spotřebitelské půjčky v České republice, Dánsku, Estonsku, Finsku, Polsku, Španělsku, Švédsku a Velké Británii. Ve všech zemích drží skupina patřičná oprávnění pro poskytování spotřebitelských půjček. Velikost půjček je od 50 do 10 000 EUR a splatnost je od 5 dní do 36 měsíců nebo i déle v případe revolvingových úvěrů. Při vyhodnocování žádostí o půjčku využívá pokročilých statistických metod a strojového učení. Typický zákazník skupiny je ve věku 26 až 35 let a bydlí v menším městě. Až 70 % žádostí o úvěr je zamítnuto.

Typicky se 20 % úvěrů dostane do prodlení. Tyto půjčky jsou předány externí vymáhací agentuře. Odpisy špatných úvěrů se pohybují na úrovni 7 % úvěrového portfolia.

Lendermarket: finanční situace Credistar Group investory potěší

Jelikož jsou všechny půjčky na Lendermarket od skupiny Credistar a zároveň poskytovatelé ze skupiny dávají na půjčky buyback garanci, tak je klíčová finanční situace celé skupiny. V posledních letech skupina rychle rostla a počet registrovaných zákazníků se od roku 2015 vyšplhal z 242 tisíc na 1,1 milionu na konci prvního čtvrtletí 2021.

S růstem počtu zákazníků stoupla i velikost úvěrového portfolia, a to z 32 milionů na 150 milionů EUR ke konci března 2021.

Taktéž čistý zisk dlouhodobě roste, když se od roku 2015 zvýšil z 1,3 mil. EUR na 6,5 mil. EUR v roce 2020. Zisková marže se v posledních letech pohybovala na úrovni 40 %. Výborné je, že ani pandemie COVID-19 výrazněji nesnížila ziskovost skupiny, což je zásluha robustního řízení rizik.

Následující tabulka ukazuje mezitímní výkaz zisku a ztrát po kvartálech s tím, že už je zahrnuté i druhé čtvrtletí 2021. Hrubé i čisté úrokové příjmy nadále rostou a výsledek za celý rok 2021 by opět mohl být rekordně vysoký. Nejvyšší náklady jsou na placené úroky, na provozní náklady a pak pochopitelně na odpisy nesplácených půjček.

Další tabulka ukazuje aktiva a pasiva. Aktiva tvoří zejména poskytnuté půjčky (161 mil. EUR k 30.6.2021). Pasiva jsou pak tvořena z menší části vlastním kapitálem (20 %) a z větší části půjčkami (79 %). Takovýto model má většina kreditních společností.

Velkou část půjček tvoří emitované dluhopisy. Credistar Group patří v Pobaltí mezi zaběhnuté emitenty dluhopisů. Od svého založení v roce 2016 už emitovala 27 různých emisí se splatnosti typicky v rozmezí 1,5 až 3 roky. Emitované dluhopisy tvoří aktuálně polovinu přijatých půjček. Zatím poslední privátní emise v objemu 23,57 mil. EUR, která proběhla v červnu 2021, přilákala 300 investorů z celé Evropy. Mezi investory patří jak movité fyzické osoby, tak i institucionální investoři. S tím, jak se zvyšuje objem poskytnutých půjček, roste postupně i objem emitovaných dluhopisů.

Rizika Lendermarket a hodnocení

Přes P2P platformu Lendermarket se financují jenom půjčky ze skupiny Creditstar. Hlavním rizikem je tedy zhoršení finančních výsledků celé skupiny. Monefit Bank, která do skupiny Credistar také patří, si letos oficiálně zažádala u Litevské centrální banky o licenci specializované banky. Díky této licenci bude moci nabízet takřka všechny tradiční bankovní služby v EU, což je rozhodně významný milník pro celou skupinu. Díky licenci, kterou by Monefit Bank mohla získat v roce 2022, by si měla skupina snížit náklady financování a také jí to umožní vstoupit na trhy, kde je takováto licence vyžadována. Nicméně s expanzí budou spojené i nemalé náklady, což může několik kvartálů srážet ziskovost.

Rizikem je také změna chování zákazníků, i když výsledky za rok 2020 ukazují, že i v těžším ekonomickém období si dokázala společnost poradit. Zároveň ji pomáhá robustní datová analýza úvěrových případů a celého portfolia.

Výnosnost 12 až 15,1 % p.a. je pro investory velmi atraktivní. K tomu je možné získat 1 % bonus z vkladů v prvních 60 dnech po registraci při použití referral odkazu. My budeme na platformě nadále investovat a věříme, že v nejbližších letech nastane další výrazná expanze aktivit celé Credistar Group.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.