Ukazují výsledky Plus500 pád CFDs brokerů?

Společnost Plus500, která je největším CFDs brokerem ve Velké Británii, Německu a Španělsku, vydala výsledky hospodaření za první čtvrtletí. Výsledky byly z firemního hlediska přímo úděsné a cena akcií v reakci na ně padá o 25 %. Nicméně ve snaze omluvit před akcionáři špatné výsledky se společnost tak trochu střílí do nohy před svými zákazníky. Přiznává totiž, že jejím hlavním příjmem je obchodování proti klientům. Vydělávání na protipozicích není u CFDs brokerů žádná novinka, ale řada forexových spekulantů si to vůbec neuvědomuje.

Výsledky Plus500 za Q1 byly děsivé

V prvním čtvrtletí společnost zaznamenala tržby ve výši 54 milionů dolarů, což je o 65 % méně oproti předchozímu čtvrtletí a o 82 % méně oproti stejnému období minulého roku. Počet aktivních investorů (udělali alespoň obchod) propadl na cca 98 tisíc z 218 tisíc před rokem. Nicméně na tomto místě je důležité zmínit, že loni vrcholila kryptoměnová mánie, na které Plus500 hodně vydělala (kryptoměnoví spekulanti logicky prodělali). Náklady na získání nového zákazníka stouply meziročně z 502 na 1230 USD (27 000 CZK).

Hodně zajímavá je následující věta z výkazů: „Group revenue for the three months ended 31 March 2019 was $53.9 million (Q4 2018: $154.8 million). This was behind the recent historic run rate due to extremely subdued financial markets across most asset types. Revenue for the first quarter is stated after $28.1m of positive customer net trading performance (negative market P&L).”

Uvedené tržby ve výši 53,9 mil. USD jsou po odečtení zisku klientů ve výši 28,1 mil. USD. Pokud by spekulanti zůstali při svém tradingu v průměru na nule, tak by jednoduše tržby Plus500 byly 53,9 + 28,1 = 82 mil. USD. Společnost tedy vysloveně upozorňuje na to, že růst její tržeb je spojen se zvyšováním ztrát zákazníků. Pokud by klienti svými spekulacemi prodělali třeba 100 mil. USD, tak by tržby jednoduše stouply o 100 mil. USD. Asi nemusíme zdůrazňovat, že to je konflikt zájmů „jako prase“.

Když se podíváme do výroční zprávy za loňský rok, tak můžeme odhalit další informace o čistě spekulantském chování zákazníků na platformě. 77 % obchodů bylo provedených na mobilních zařízeních. Zdá se, že zákazníci Plus500 nepotřebují žádný analytický aparát. Bohatě jim stačí dvě tlačítka BUY a SELL, ať je mohou mačkat jako v kasině na automatu. Na rozdíl od kasina se to mačkání BUY/SELL nazývá „investování“, i když je to jenom pouhý gambling.

A dobře to ví nejenom společnost, ale i regulátoři, který po CFDs brokerech požadují zvýšenou informační transparentnost. Proto třeba na stránkách českého zastoupení Plus500 najdeme větičku: „U 80,6% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.“ Rozhodně nesmíme takováto upozornění u brokerů brát na lehkou váhu. Vychází z reality.

Označujme CFDs spekulace pravým jménem: gambling

U CFDs/forexových brokerů není až takový problém v tom, že jejich klienti prodělávají a tyto společnosti na ztrátách klientů získávají. Problém je v tom, že klientům se možnost šolichat peníze na platformách prezentuje jako investování. Mnohem přesnější by mělo být zařazení do kolonky: gambling, hazard. Gambling je v ekonomice relevantní služba, která zákazníkům umožňuje zažít vzrušení ze hry. A za vzrušení jakéhokoliv druhu lidé ochotně zaplatí. Vidíme to i v tabulce výše, kde ARPU (průměrná tržba na uživatele) byla v prvním čtvrtletí 550 USD. V průměru tedy byly zákazníci ochotní zaplatit v prvním kvartálu za vzrušení 550 USD. Jestli je tato cena za intenzivní prožitek moc nebo málo, to je pak na každém z nás.

Investování je o tom, že peníze dlouhodobě získáváme my investoři, ne o tom, že broker vydělává na protipozicích a poplatcích. Skutečné investory vůbec nezajímají vybarvené BUY/SELL tlačítka, ale podnikatelské koncepty, investiční strategie, fundamentální informace a dlouhodobé ekonomické trendy.

Přihlaste se i do našeho newsletteru, zdarma si stáhněte balíček strategií a sledujte nás i na Twitteru a Facebooku, ať vám neutečou další stěžejní investiční koncepty.