Největší letecké společnosti na světě

Které letecké společnosti jsou největší z hlediska tržeb, zisků, aktiv a tržní kapitalizace?

Na grafu níže jsou dle dat z roku 2017 Forbes Global 2000 vyobrazeny globálně největší veřejně obchodované letecké společnosti z hlediska tržeb, zisků, aktiv a tržní kapitalizace. Jak je z grafu patrné, tak American Airlines Group měla z leteckých společností v roce 2017 největší tržby a to 42,2 miliard USD a čistý zisk činil 1,9 miliard USD. Delta Air Lines pak vykazovala ze všech leteckých společností nejlepší výsledky. Tržby Delty činily v roce 2017 41,2 miliard USD, čistý zisk 3,2 miliardy USD. Z leteckých společností měla Delta v roce 2017 největší aktiva a to 54 miliard USD.

Přihlaste se do našeho newsletteru a získáte tříměsíční seriál o zodpovědném investování s našimi postupy, myšlenkami a analýzami.

Naopak už méně pozitivní data vykazovaly Air France-KLM a Cathay Pacific Airlines. Z evropských leteckých společností dominovala Deutsche Lufthansa, která vygenerovala v roce 2017 tržby na úrovni 41,5 miliardy USD a čistý zisk činil 3,5 miliardy USD.

Delta Air Lines (ticker: DAL)

Delta Air Lines vydala včera výsledky za rok 2018. Od roku 2011 Deltě Air Lines vzrostly tržby z 35,1 miliard USD na 44,4 miliard USD v roce 2018. V roce 2018 byly tržby tvořeny z 11 % rafinérií a 89 % aerolinkami. Delta Air Lines má dceřinu společnost Monroe Energy, nicméně v minulém roce se Delta rozhodla najít do dceřiné společnosti strategického partnera, aby snížila riziko provozování energetické společnosti. V meziročním srovnání pak tržby společnosti vzrostly z 41,2 miliard USD na zmíněných 44,4 miliard USD. Provozní zisk v roce 2018 v meziročním srovnání lehce poklesl z 5,9 miliard USD v roce 2017 na 5,2 miliard USD v roce 2018. To bylo způsobeno vyššími náklady zejména na mzdy, palivo a také se zvýšily náklady rafinérie. Pokud se podíváme na čistý zisk Delta Air Lines, tak ten vrostl z 3,2 miliard USD v roce 2017 na 3,9 miliard USD v roce 2018. Čistý zisk vzrostl díky tomu, že se Deltě snížila daňová povinnost. Čistá zisková marže činila v roce 2018 9 %, v předchozím roce se čistá zisková marže pohybovala na úrovni 8 %.

 
Delta Air Lines měla v roce 2018 aktiva na úrovni 60,2 miliard USD, přičemž v roce 2017 byly aktiva na úrovni 54 miliard USD. Vlastní kapitál v meziročním srovnání vzrostl v roce 2018 o 8,8 % na 13,6 miliard USD. Dlouhodobé závazky Deltě meziročně vzrostly v roce 2018 o 26,2 % na 8,2 miliard USD.

 
Z pohledu tržní kapitalizace je společnost Delta Air Lines největší aerolinkou. Její tržní kapitalizace činí 33 miliard USD. V současné době je společnost zajímavě ohodnocená, jelikož její P/E činí 9,2 a Forward P/E činí 7,2. Společnost generuje ROA na úrovni 6,3 % a ROE je pak na úrovni 26,8 %. Dividendová výnosnost Delta Air Lines je na úrovni 2,9 %. Aktuálně je cena akcie Delta Air Lines na úrovni 47,8 USD za kus.

 
Graf: vývoj ceny akcie Delta Air Lines v USD za 1 kus (zdroj: Google finance)

Letecké společnosti patří mezi cyklické odvětví. Zároveň jsou velmi citlivé na pohyb ceny ropy, což znamená, že se u nich špatně predikuje zisková marže. Vývoj na ropném trhu docela nejistý. V současnosti kartel OPEC, Rusko a nečlenské země redukují produkci s cílem snížit přebytek černého zlata na trhu, což by mohlo posléze zvýšit cenu ropy. To by tedy pro letecké společnosti znamenalo zvýšení nákladů.