Koncentrace pozic v ETF

ETF (burzovně obchodované fondy) se v posledních letech staly velmi oblíbenými investičními instrumenty. Atraktivita ETF roste zejména u pasivních investorů, jelikož ETFka jsou levné, diverzifikované, likvidní, jednoduché na pochopení a po 3 letech držby se příjmy z jejich prodeje nedaní. Nicméně investoři by měli být opatrní při analyzování, jak konkrétně jsou jednotlivé ETF diverzifikovány, jelikož koncentrace tržní kapitalizace do deseti firem je v různých akciových ETF na země vysoká kromě USA a Japonska.

Pokud ještě neodebíráte náš newsletter, tak se do něj určitě přihlaste. Získáte tříměsíční seriál o tom, jak investujeme, co sledujeme, kde vidíme prostor pro generování nadprůměrných výnosů.

Tabulka níže ukazuje v prvním sloupci váhu 10 největších pozic v daném ETF a ve druhém sloupci je výkonnost ETF za rok 2017 (do listopadu 2017).

Velmi zajímavé na uvedených statistikách je to, že koncentrace v uvedených zemích je nejenom na úrovni jednotlivých akciích ale i sektorů. Například kanadské ETF má 64 % svého portfolia ve dvou sektorech a to finančním a energetickém. Podobně je na tom i čínské ETF, které má 64 % svého portfolia v technologickém a finančním sektoru. Ještě horší je koncentrace v ruském ETF, kde až 71 % podíl je koncentrovaný ve finančním a energetickém sektoru.

ETF různých zemí jsou více podobné americkým sektorovým ETF než širokému ETF na celý index. Tabulka níže ukazuje koncentraci pozic každého sektoru z S&P 500.

Informace o tom, jak investujeme do ETF a jaké strategie používáme, najdete ve Výukových investičních balíčcích.