Podílové fondy v ČR: každý 7. Čech investuje

Kolik už mají pod správou podílové fondy v ČR? A jaký typ podílových fondů Češi preferují? Jaký je rozdíl mezi standardním podílovým fondem a fondem kvalifikovaných investorů? 

Nízké úrokové sazby u tradičních bankovních produktů, jako jsou spořicí účty a termínované vklady, donutily Čechy investovat do podílových fondů.

Podle údajů Asociace pro kapitálový trh ČR (AKAT ČR) vzrostl v prvním čtvrtletí 2017 majetek, který mají Češi (domácnosti i instituce) uložený v podílových fondech nabízených v ČR, o 15 miliard na 445,1 miliard Kč. Z toho pak 82 % objemu majetku je drženo fyzickými osobami a 18 % je drženo právnickými osobami.

Graf č. 1: Vývoj majetku ve fondech, v mld. Kč (zdroj: AKAT ČR)

Investice do fondů vykazují dlouhodobě rostoucí tendenci, přičemž nyní se dostaly na historicky nejvyšší úroveň. Tato skutečnost svědčí i o tom, že Češi začínají mít čím dál tím větší důvěru k těmto regulovaným institucím a také se více přibližují ke kapitalistickému myšlení západních zemí.

Podílové fondy v ČR: investoři si oblíbili smíšené fondy

Podle dat AKATU ČR zůstávají favoritem investorů i nadále smíšené fondy. Dalšími oblíbenci pak jsou dluhopisové a akciové fondy.

Srovnejte si podílové fondy »»

Graf č. 2: Rozdělení investic – domácí a zahraniční fondy (zdroj: AKAT ČR)

Fondy kvalifikovaných investorů: poptávka po alternativních investicích je v ČR obrovská

Velmi zajímavý je rozmach fondů kvalifikovaných investorů (hedge fondy) v ČR a obrovská poptávka po takovéto správě aktiv ze strany investorů. Podle údajů AKAT ČR byla ke konci března 2017 výše objemu majetku spravovaného v FKI 108,08 mld. Kč. Počet fondů kvalifikovaných investorů v ČR pak činil přes 180.

Graf č. 3: FKI – vývoj v počtu a objemu spravovaného majetku (zdroj: AKAT ČR)

Tento typ fondů je na západě velmi rozšířený. Fondy kvalifikovaných investorů mohou investovat v podstatě do všeho. To je velký rozdíl oproti klasickým podílovým fondům. Fondy kvalifikovaných investorů mohou mimo jiné investovat do neobvyklých investičních aktiv, jako jsou kupříkladu alternativní aktiva (pohledávky, umělecké předměty, majetkové podíly atd). Alternativní aktiva mohou investorům nabízet velmi zajímavé zhodnocení, což platí zejména v době nízkých úrokových sazeb. Navíc, co je důležité zmínit, tak je to, že fond kvalifikovaných investorů je půvabný ve výši dani, což pochopitelně ovlivňuje výnos fondu.

Jak napovídá název, tak fond kvalifikovaných investorů je určen pro kvalifikované investory (FO i PO), kteří již mají zkušenosti s investováním a mají dostatečné zkušenosti potřebné pro posouzení rizik daných investic. Od poloviny minulého roku se fondy kvalifikovaných investorů staly dostupnější i pro menší investory, jelikož se legislativně snížil objem počáteční investice do FKI ze zhruba 3,4 milionu Kč na 1 milion Kč.

ETF VS. fondy kvalifikovaných investorů: dokud hudba hraje, tak je každý „king“

V posledních letech hlavně zahraniční investoři přesouvají peníze do pasivně řízených investic, jako jsou indexové fondy a ETF. V roce 2016 překonal objem kapitálu v ETF objem kapitálu v hedgeových fondech a letos je už v burzovně obchodovaných fondech globálně přes 4,1 bilionu dolarů. Nicméně pokud investoři chtějí investovat takovýmto způsobem, tak si musí uvědomit, že je k tomu nutné mít dostatečné znalosti a zkušenosti. Dokud akcie jdou nahoru, tak všichni budou vydělávat. Ovšem v případě výprodejů na trzích investoři musí počítat se srovnatelnou ztrátou akciových trhů.

Profesionální správci portfolií umí zmírnit ztráty díky zajišťovacím pozicím a diverzifikované alokaci peněz do různých aktiv.

Správa peněžních prostředků je služba lidem jako každá jiná služba a princip je stejný jako v jiných odvětvích. Přirovnejme to kupříkladu k malování či tapetování prostorů. Chceme si doma vymalovat či vytapetovat, a abychom ušetřili, tak si všechno uděláme sami a tedy nakoupíme si potřebné barvy a nářadí. Nicméně pak zjistíme, že nás to stojí čas, energii a nervy a výsledek není takový, jaký bychom si přáli. Takže v konečné fázi zavoláme člověka, který to umí a dělá to profesionálně a my si pak trháme vlasy, proč jsme to tak vlastně už neudělali na počátku. Ušetřili bychom si čas, který jsme mohli strávit s dětmi, vyhodili jsme peníze za krámy, které už nepoužijeme místo toho, abychom šli na dobrou večeři s rodinnou…

Chcete se naučit, jak obezřetně investovat? Ve službě PORTFOLIO MANAŽER ukazujeme reálné postupy a prověřené metody. Nepouštějte se zbytečně do slepých investičních uliček.