NAŠE INVESTICE: V 03/2017 ZISK 1,5 %

Naše investice vygenerovaly v březnu aktivy vážený průměrný výnos 1,5 %. Kladný výsledek nám přineslo zejména portfolio burzovních instrumentů, které držíme přes Interactive Brokers. Optimistická nálada na finančních trzích pokračuje. Firmy očekávají další růst tržeb a zisků. Investorům se příznivý výhled líbí a nadále přesouvají kapitál do akcií a dalších dynamických investic. V uplynulých dvou měsících jsme začali investovat na několika dalších zahraničních P2P platformách. Jejich recenze zveřejníme v nejbližších dnech. Nicméně ve výkonnostní tabulce můžete novinky vidět už teď (Swaper, Linked Finance a Lenndy).

Letos opět cílíme na celkovou výnosnost našeho portfolia na úrovni 10 %. Nicméně pravděpodobnost dosažení tohoto cíle je trochu nižší než loni. Nejenom, že jsou ceny na burzách relativně vyšší, ale i podmínky na P2P se mírně zhoršily. Zejména poklesla nabídka dobrých úvěrů s úrokovými sazbami vysoko nad 10 %.

Celé naše portfolio můžete sledovat v rámci služby Portfolio Manažer, případně se námi používané investiční postupy můžete naučit v rámci podrobně připravených Výukových balíčků. Díky kvalitním a dlouhodobě prověřeným strategiím jsme přesvědčeni, že v dlouhém období dokážeme překonat většinu dynamických fondů.

Jak dopadl březen?

V tabulce výsledků je uvedena i základní měna, v níž je výnos vyjádřen. Náklady na hedging do CZK se pohybují kolem 2 až 3 % ročně v závislosti na měně. My momentálně plně zajišťujeme USD/CZK a EUR/CZK. Pár GBP/CZK máme částečně zajištěný.

Pro srovnání ještě tabulka výnosů v roce 2016:

Poznámka k EstateGuru: úroky jsou většinou připsány až při splatnosti úvěru.

Mintos získává náskok před jinými platformami

Na P2P platformách se začínají objevovat problémy. Už delší dobu upozorňujeme na nárůst nesplácených půjček na platformě Bondora. Taktéž ale sledujeme obrovský přetlak investiční poptávky na Twinu, Viventoru, Moneything a dalších platformách. Tento přetlak má za následek postupný pokles výnosností a zejména je čím dál těžší umístit volné finanční prostředky. S nedostatkem nabídky úspěšně zápasí síť Mintos, která rychle navazuje spolupráci s dalšími nebankovkami. Tato strategie dopomohla Mintosu k překonání hranice 20 milionů EUR (540 mil. Kč) v objemu investic za měsíc. Loni v březnu se na platformě profinancovaly úvěry za 6 milionů EUR.

Volatilita je nadále nízká

Období klidu na trzích pokračuje. Zisky firem postupně rostou. Volný kapitál investorů je dostatečně vysoký. Zdá se, jakoby svět našel recept na klidný vývoj finančních trhů.

Klid na trzích nám ukazuje řada ukazatelů. Kontango na VIXu trvá už více než 100 dní, což je šesté nejdelší období v historii.

A cena ETF na short vix (kupříkladu SVXY) stoupla na nová historická maxima. Naopak ETF na long vix (VXX a UVXY) znehodnotily na nová minima.

Nuda na trzích je tak silná, že objem návštěv internetových stránek významných ekonomických deníků postupně klesá, přinejlepším stagnuje.

Takovéto období klidu vytváří v lidech silný pocit bezpečí. Každým dnem roste všeobecná sebedůvěra v schopnost vybrat ty nejlepší investiční příležitosti. Investoři se nebojí umísťovat peníze i do extrémně rizikových projektů. Jak dlouho může toto nadšení vydržet? Klidně měsíce i roky, jelikož centrální banky i vlády jsou připraveny okamžitě poskytnout pomoc v případě problémů.

Jako obezřetní investoři ale nesmíme zapomínat na zadní vrátka. Mezi ně patří diverzifikace, zkracování durace portfolia a pečlivá analýza nabízených projektů. I kdyby nastal na trzích krátkodobý výprodej, tak nám tyto tři prvky portfolio managementu zaručí klidný spánek.

Sledujte i na náš twitterový kanál @FinlordCz, kde pravidelně publikujeme a retweetujeme další důležité myšlenky.

Finlord portfolio – nastavení v dubnu

V portfoliu držíme pozice, které budou zhodnocovat při dalším růstu cen akcií. Na druhé straně jsme částečně zajištěni vůči propadu cen. I v dubnu budeme klást důraz na rozmělňování rizika portfolia pomocí diverzifikace. Je s tím hodně práce, ale odměnou je stabilní portfolio, které by bez problémů vydrželo i větší výkyvy na finančních trzích.

Ekonomická situace v Evropě je dobrá a kreditní kvalita P2P půjček na zavedených platformách se pravděpodobně výrazněji nezhorší.

Přihlaste se do našeho newsletteru, ať Vám neutečou žádné novinky.

Obrázky našich výkonností z platforem:

Investice v Interactive Brokers (v CZK):

Mintos (v EUR):

Twino (v EUR):

Bondora (v EUR):

Viventor (v EUR):

Lendy (v GBP):

Estateguru (v EUR):

MoneyThing (v GBP):

Lenndy (EUR):

Swaper (EUR):

Linked Finance (EUR):