Finlord Sněmovna financí

FOREX ROBOTI A KREATIVNÍ FIRMA

16.2.2017

6 min.

Pošlete informace kamarádům:Share on FacebookPin on PinterestShare on LinkedInTweet about this on TwitterShare on Google+Email this to someonePrint this page
rozbitá loď

Forex roboti se dají při agresivním podnikatelském uvažování zpeněžit různými způsoby. Od čtenáře jsme dostali tip na hodně kreativní společnost, která nabízí forexové roboty a ještě se obchoduje na burze. Global Profit Technologies (ticker: GLPT) je kótovaná na OTC trhu, takže se můžeme podívat do její výročních zpráv. Jedná se o krásný příklad firem, kterým se při umísťovaní peněz vyhýbáme galaktickým obloukem. Akcionářům permanentně prodělává peníze a obrat k lepšímu se v dohledné době nedá očekávat.

 

Výroční a kvartální zprávy GLPT můžete nalézt ZDE.

 

Společnost podniká v oblasti prodeje různých automatů (robotů) pro obchodování forexu. To ve své podstatě nemusí být nic špatného, navíc dělají to tisíce jiných firmiček. Úspěšnost forexových automatů je sice většinou mizivá, ale občas se může najít poctivý vývojář systémů. Jen kdo se má tou spoustou odpadu prohrabávat, že jo?

 

Investoři mohou dostat dvojitou facku, pokud se emise akcií podobných firem dostane i na akciovou burzu. To udělala i společnost Global Profit Technologies. Cíl je jasný: získat peníze od důvěřivých akciových investorů, kteří jsou příliš líní ověřit si marketingové prezentace a podívat se na finanční výkazy.

 

Management Global Profit Technoogies si doslova „hraje“ s akciovými investory. Původně se firma jmenovala Fantastic Fun, Inc. a výroční zprávy jsou plné informací o obrovských možnostech forexového trhu. Podívejme se ale na reálná data.

 

Prvním podezřelým signálem je soustavné fúzování propojených společností a emitování různých akcií, viz tento text ve Výroční zprávě:

 

GLPT transakce

 

Pokud je firma skutečně dobrá, tak vůbec nepotřebuje různé akvizice a emise majetkových účastí. Interním přesouváním majetku se dlouhodobě udržitelná hodnota nedá vytvořit. Těmito transakcemi se insideři většinou snaží o optimalizaci svého zisku na úkor outsiderů.

 

Druhý problém spatříme při pohledu do rozvahy, kde na aktivech vidíme softwarovou položku 4XMM ve výši 16 milionů dolarů a pak položku Training Software za 1,599 milionu USD. Tento majetek se dle účetních předpisů postupně odepisuje. Naproti tomu je na straně pasiv položka Paid-In Capital-Excess of Par, která vznikla tak, že zakladatelé vložili nějaký majetek do firmy nad peníze vložené do základního kapitálu. Co byl tento majetek? Přeci 4XMM a Training Software. Zakladatelé si řekli, že svůj software (forexové roboty) ocení na téměř 20 milionů dolarů (500 milionů korun) a vloží jej do firmy. Čtení oceňovacího posudku k majetku by určitě bylo hodně „výživné“. Software se obecně oceňuje velmi těžko, což také umožňuje kreativní techniky. Popravdě i programátorský kód dlouhý pouhou stránku lze pomocí správné argumentace ocenit na stovky tisíc korun a pak to nezkušeným investorům prodat.

 

GLPT rozvaha

 

Vysoké ocenění softwaru v rozvaze by bylo v pořádku, pokud by forex roboti generovaly na prodejních licencích vysoké tržby a zisky. To se ale neděje. Tržby byly za poslední tři roky kumulativně méně než 450 tisíc dolarů. Nejhorší je, že propadly zejména tržby ze „Software user licences“. To je položka, kde by se měly promítat prodeje forexových robotů. Management snížení tržeb z prodeje licencí omluvil tím, že je nutné navázat nové vztahy s brokery. Za 9 měsíců roku 2016 se pak tržby z prodeje licencí skutečně zvýšily, ale jenom na 174 tisíc, což je pořád málo. Čisté ztráty jsou pak kvůli obrovským odpisům softwaru řádově v milionech.

 

GLPT vysledovka

 

Pokud bychom neuvažovali odpisy software a brali do úvahy jenom tržby z prodeje forexových robotů a náklady na vygenerování tržeb, tak by v roce 2015 byl hrubý zisk 14 000 USD (cca 350 tisíc Kč). V letech 2014 a 2013 by firma při takovéto úpravě byla pořád v hluboké ztrátě. A v prvních devíti měsících 2016 by zisk byl kolem 68 000 USD (cca 1,7 mil. Kč). Takže ano, prodej forexových robotů a investičních zpráv/doporučení na forexu může pro vývojáře generovat zisk. Nicméně pro externí investory moc nezbude. Celá firma je na burze při současné ceně 0,2 USD za akcii ohodnocená na 31 milionů dolarů, což je šíleně vysoká hodnota vzhledem k finanční výkonnosti firmy.

 

V současnosti jsou forex roboti společnosti prodávány přes AutomataFX. Tento broker nemůže své služby nabízet v USA, ale v Evropě nebo Asii ano. Když se podíváme na prezentované výsledky těchto robotů, tak se musíme zeptat, proč se vůbec zakladatelé snaží dělat nějakou burzovně obchodovanou firmu. Vždyť na svých robotech a prodeji licencí by vydělali mnohem více. Průměrné roční výnosy robotů by dle prezentací na stránkách měly být kolem 60 %. Tady můžeme použít náš jednoduchý excel. Po pěti letech by při takovýchto výnosech a vstupním kapitálu 100 tisíc USD byla hodnota kapitálu více než 1 milion USD. Po deseti letech by pak byla hodnota investice přibližně 11 milionů USD.

 

Zdá se, že v případě Global Profit Technologies funguje systém slibů na obě strany: forexovým zákazníkům firma ukazuje, že jí na burze věří akcioví investoři. Akciovým investorům management ukazuje obrovské potenciální příležitosti při prodeji forexových robotů klientům. Zatím se na obou stranách nachází dostatek oveček, které se rády nechají podřezat. My bychom v těchto končinách ziskový ráj rozhodně nehledali.

 

Zkušenější investory by mohlo napadnout, že by se akcie dali shortovat. Teoreticky ano, ale prakticky to nepůjde. Úroky za půjčení akcií OTC firem jsou vysoké a při nízké likviditě lze s cenami docela snadno manipulovat. Cenu takovýchto OTC akcií lze krátkodobě vyšroubovat až na hranici jednoho dolaru. Short seller by se tak mohl dostat do velmi nevýhodné situace.

 

Máte tip na další kreativní finanční firmu, která investory přivádí do šílenství? Napište dolů do komentářů. Pokud budou k dispozici finanční údaje, tak ji rádi rozebereme.

16.2.2017

6 min.

Pošlete informace kamarádům:Share on FacebookPin on PinterestShare on LinkedInTweet about this on TwitterShare on Google+Email this to someonePrint this page

Mohlo by Vás zajímat:

Komentáře

    MG napsal:

    Čo takto napríklad rozobrať firmu WSM? 🙂

    admin napsal:

    Dobrý den, k WSM nejsou dostupné spolehlivé informace – ani o výkonnosti nabízených robotů, ani o plných ziscích společností ve skupině. V obchodním rejstříku jsou akorát údaje k WSM Bohemia.

    MG napsal:

    Chápem. Zaujímalo by ma to, lebo ma jeden známy spamuje informáciami o výkonnosti a najnovšie spomenul aj fakt, že idú vstúpiť na burzu a ponúkajú na predaj akcie. Čiže podobný scenár ako v článku.

    GV napsal:

    Firma GLPT-nepredava ziadne roboty,ale vlastni obchodnu transparentnu plnoautomatizovanu platformu 4X-DAT,ktoru poskytuje broker Automatafx-ktora je zdarma-tak ako poskytuju aj iny fx brokeri platformu MT4

    Roman napsal:

    Toto je překlad výňatku z popisu společnosti na jejich vlastních stránkách:
    Společnost vyvíjí, prodává a řídí proprietární obchodní technologie s důrazem na FOREX Markets. Jeho softwarový produkt se skládá z 4X-DAT, který se zaměřuje na mimoburzovní trhy a obchodování s cizími měnami na těchto trzích. .

    Společnost získává výnosy z licenčního poplatku, který obdrží za každou transakci využívající software 4X-DAT a další finance z „náboru“ nových investorů. Své investory získává mimo území USA, proto podle US zákonů nepáchá trestnou činnost (patrně podle hesla, které měl jeden prezidentský kandidát: Bůh žehnej Americe a nikomu jinému ! ). Patrně patříte k jeho „nadháněčům“, typu Špaček a Sališ.

    admin napsal:

    Dobrý deň, ďakujeme za príspevok do diskuzie, ktorý je značne nepresný a prakticky ho už môžeme považovať za spam. My sme vychádzali z textu na stránkách GLPT. Citujeme: „Since „talk is cheap“, in order to help you understand the mechanics, inner workings and the trading logic of the 4X-DAT™ software, we’d like to show it to you in action − live in real time. 4X-DAT™ is capable of trading millions of variations of trading strategies, all of which can be either set up by each individual user, or simply uploaded from a file. All of our strategies are available for review at our brokerage partner’s website. Please visit the link below to review the performance of our strategies at Automata FX and to get access to view each strategy trading live, or, feel free to register here on our website and we will send you access to the platform and instructions for logging in.“
    Podľa uvedeného textu je GLPT autorom forexových robotov ponúkaných cez Automata FX.

    Lukáš Zátopek napsal:

    Dobrý den, měl jsem tu „čest“ pracovat pro společnost GKFX. Hnus. Obchodníci klientům mnohdy vulgárně nadávají „To jste podnikatel, že si necháte takovou příležitost utéct? To jste spíš kretén! Já být vaše manželka, už máte sbalené kufry…“. Když si klient otevře účet, převezme jej obchodní specialista, který ho má učit obchodovat. Na DAXu mu ukáže pár ziskových obchodů a pak ho nechá samotného obchodovat třeba EURUSD, kde je úplně jiná marže. A nejlépe klienta ještě poslat proti trhu, ať se spálí. To samé platí pro ETX, kteří jsou dokonce ve stejné kanceláři a všechny pracovní aktivity probíhají, jako by to byla jedna firma.

    Anton Mikuláš napsal:

    Patrím medzi prvých investorov GLPT a cgcel by som adresu tejto firmy, nakoľko chcem moje akcie momentálne predať, alebo mi poraďte, ako na to.
    Ďakujem
    Mikuláš

    admin napsal:

    Dobrý deň, pán Mikuláš, ako Vám už psal Hany, tak sa radšej pripravte na to, že prídete o 100 % kapitálu. Kontakt nájdete napríklad tu: https://www.otcmarkets.com/stock/GLPT/profile
    Len tak na okraj môžeme uviesť, že ešte v roku 2017 za nami prišiel nejaký ich predajca a vykecával nám blbosti o tom, že tento forexový odpad je skvelá firma a že sa mýlíme. Možno by sme na neho našli v e-maile starý kontakt, ale asi to ani nemá cenu. Predpokladáme, že pekne vybral od dôverčivých klientov peniaze a vzal nohy na ramena.

    Hany napsal:

    Pane Mikuláši,
    obávám se, že máte smůlu a peníze už neuvidíte. Jediný, o kom vím, že se mu podařilo získat peníze zpět, byla jedna slečna K.M. z Brna, která jako první pochopila, že pana Neméta zajímá pouze vlastní profit a udělala takové pozdvižení, kdy se obrátila na Policii SK, FBI, Interpol, … že jí peníze raději vyplatili. Ale to bylo v začátcích, od té doby nevěřím, že by někdo z akcionářů peníze dostal. Snad jen Sališ se Špačkem, Kosinkové a Slávik, … a jim podobní.
    Arizonskou adresu firmy najdete na stránkách GLPT, ale obávám se, že Vám nebude nic platné.

    Mato napsal:

    Prosim Vas, aby ste pisali len overene informacie. Sirit strach a obavy je jedna vec, ale podat relevantne informacie je druha vec. My sme si otvorili konto v Automata FX a nechali sme si obchodovat 5000 dolarov na jeden rok. Pred tyzdnom sme si peniaze vybrali so ziskom 44%. Upozornujem, ze ano je vela podvodnikov v tejto oblasti ale Automata FX funguje. Investovanie do akcii tejto firmy je otazne lebo navratnost je na dlhu dobu ale obchodovanie na forexe im ide.

    admin napsal:

    Hezký den, gratulujeme k tomu, že jste peníze stihl vybrat. Další nadšenci tohle štěstí mít nemusí. Ale je skutečně pozoruhodné, že se pořád najde dostatek blbců, kteří na forexová letadla věří. Jen si připomeňme Kubíčkové WSM – 1,5 miliardy Kč škoda a 5400 poškozených občanů ČR: https://www.idnes.cz/zpravy/domaci/policie-podvod-vysetrovani-obvineni.A190122_130812_domaci_jabe
    Ještě v roce 2017 před zásahem policie nám řada lidí říkala, jak jsou WSM Roboti supr-dupr investice. Teď se investorům vrátí podle odhadu zadrženého majetku maximálně 30 % kapitálu (nějaký kapitál přeci jen nestačil Kubíček rozflákat za hokejový marketing a prodejce robotů).
    Jinak výsledky GLPT jdou úplně do kopru: https://www.otcmarkets.com/stock/GLPT/financials
    Je neskutečné, že společnost má tak „skvělé“ roboty, ale tržby z prodeje licencí softwaru v posledních letech pořád padají. V Q1 2019 měla firma tržby z licencí 12 tisíc USD, tedy cca 4000 USD měsíčně. Kdyby byly produkty společnosti tak skvělé, tak tržby z licencí rozhodně nepadají a prudce rostou. Spíše se zdá, že celá skupina už musí hodně šetřit (zároveň hodně klesají administrativní náklady), aby se domek z karet nezačal hroutit. Výkazy jsou zde: https://www.otcmarkets.com/stock/GLPT/disclosure

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.

ZJISTĚTE, NA KTERÝCH P2P SÍTÍCH DOSAHUJEME NEJVYŠŠÍCH VÝNOSŮ