Investiční fond Vanguard FTSE Global All-cap pro globálně orientované investory

V srpnu letošního roku uvedl správce aktiv Vanguard na trh fond Vanguard FTSE Global All-cap UCITS ETF (ticker:VALU) a hned způsobil rozruch. Za správcových poplatek 0,07 % p.a. investoři získají expozici vůči 6400+ akciím z celého světa. Přitom ETF fyzicky replikuje svůj globální index. Jedná se tak o skutečně velmi levný instrument pro investory do globálních akcií. Ale co to znamená? Jakou má expozici vůči jednotlivým trhům a sektorům? A je vůbec výhodnější oproti ETF, které sledují MSCI World nebo FTSE All World?

Na Patronu naleznou odběratele v rozboru Je vaše ETF portfolio diverzifikované? Jak se překrývají S&P 500 a FTSE All World? srovnání, jak se portfolia jednotlivých fondů překrývají.

Když se podíváme na porovnání VALU a EUNL (Shares Core MSCI World), tak zjistíme, že 77 % pozic mají stejných, kdy ve VALU je drtivá většina pozic obsažených v EUNL. Sektory se překrývají na 97 %, země na 89 %. VALU je skutečně velmi široký globální akciový index a mimo akcie z tradičních vyspělých či rozvíjejících se zemí obsahuje kupříkladu i akcie zemí kolem Perského zálivu.

Rozdělení portfolia Vanguard FTSE Global All-cap UCITS ETF podle zemí ukazuje, že přes 62 % je alokovaných do akcií v USA. Akcie z jiných zemí pak mají mnohem menší podíl na portfoliu.

Z rozdělení portfolia Vanguard FTSE Global All-cap UCITS ETF podle sektorů je patrné, že téměř třetina je alokovaná do technologických akcií, 16 % do finančního sektoru a 11 % do průmyslových firem.

Není překvapující, že 10 největších pozic patří americkým technologickým gigantům.

Historická výkonnost indexu FTSE Global All-cap nebyla vyšší než výkonnost S&P 500

Více než 6400 pozic v portfoliu ukazuje širokou diverzifikaci. Otázkou je, jestli to k něčemu je a jestli toto ETF výkonnostně překoná americký akciový index S&P 500.

Pro srovnání výkonnosti s S&P 500 můžeme použít americký protějšek Vanguard Total World Stock ETF, který má TER 0,06 %. Vznikl v roce 2008, ale jeho výkonnost lze nasimulovat zpětně.

Na datech od roku 1970 nastalo u indexu S&P 500 zhodnocení o 11,13 % p.a. při volatilitě 17,22 %. Vanguard Total Wordl Stock měl zhodnocení 10,04 % a volatilitu 16,39 %. U obou byl největší pokles ceny přes 55 %.

Korelace výnosů byla silná. Na tomto obrázku je klouzavý 10letý výnos obou. Většinou byl index S&P 500 silnější. Ale především v 80. letech se stalo, že mezinárodní akcie přinesly vyšší desetileté zhodnocení.

Z uvedeného vyplývá, že nemusíte hned měnit skladbu portfolia a nakupovat pouze Vanguard FTSE Global All-cap UCITS ETF (VALU), abyste měli diverzifikované portfolio. Pohyb ceny tohoto ETF bude podobný pohybu ceny ETF na S&P 500. Nezapomínejte, že americké akcie tvoří přes 62 % portfolia VALU. Alokace do neamerických akcií sice vytváří geografickou diverzifikaci, ale neslibujme si od ní zázraky. V dnešním globálně propojeném světě jsou hodně propojené i akciové trhy.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.