Warren Buffett: jak zhodnotit kapitál 1 USD na 309 894 USD

Legendární investor Warren Buffett už má 96 let a postupně předává své manažerské funkce v Berkshire Hathaway následníkům. Od 1. ledna 2026 už není CEO společnosti. Nahradil ho Greg Abel. A před několika dny oznámil, že už nebude ani předseda správní rady. V této funkci ho nahradil syn Howard Buffett.

Následující tabulka ukazuje, jakou výnosnost ročně Buffett dosáhl. V letech 1957 až 1964 spravoval hedgeový fond a výnosy jsou už po očištění o výkonnostní odměnu, kterou si účtoval. Následně jsou výnosy ve formě růstu ceny akcií Berkshire Hathaway. Za celé období se 1 USD investovaný s Buffettem zhodnotil na 309 984 (19,9 % p.a.). Pro srovnání investice 1 USD do akciového indexu S&P 500 se zhodnotila na 1222 USD (10,7 % p.a.).

Portfolio tvoří zejména akcie obchodované na burzách nebo privátně držené společnosti, které jsou začleněné do celého holdingu. Mimo to společnost drží i státní či korporátní dluhopisy. Berkshire někdy nakupuje mimo běžné akcie i preferenční akcie a v menší míře využíval v minulosti i deriváty. Nevyhýbá se ani komplexnějšímu přístupu. Kupříkladu japonské akcie nakupoval z kapitálu, který Berkshire získala emisí dluhopisů při velmi nízkém úročení.

Z uvedené tabulky je zřejmé, že výraznou nadvýkonnost dosahoval Buffett přibližně do roku 2010. V posledních letech přesunul Buffett velkou část kapitálu do státních pokladničních poukázek.

Warren Buffett je právem označován za nejlepšího investora všech dob. Běžní i profesionální investoři studují jeho přístup. Nicméně jeho akciové zaměření se měnilo. V počátcích, když investoval relativně menší objem kapitálu, tak vyhledával malé opomenuté společnosti, někdy je nakoupil i pod jejich likvidační hodnotu. Nicméně s růstem objemu kapitálu se musel zaměřit na segment větších společností. To mu už pomáhal dlouholetý společník Charlie Munger. Společně nakupovali akcie kvalitních společností, tedy firem s dlouhodobým růstem tržeb, zisků a cash flow. Mezi takovéto investice patří kupříkladu Coca Cola nebo Apple.

Výborné je, že i běžní investoři mohou kvalitní akcie snadno nakupovat. Faktor kvality dosahuje dlouhodobě statisticky významnou nadvýkonnost. Na Finlord Patreon naleznete nejenom rozbor faktoru kvality, ale i milionové portfolio, do kterého jsou vybrané ETF a akcie stabilních společností.

Zhodnocení aktiv v milionovém portfoliu od sestavení v březnu 2026:

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.