Recenze Debitum Investments: diverzifikace s výnosem až 15 % p.a.

Debitum Investments je lotyšská crowdfundingová platforma provozovaná licencovanou investiční firmou DN Operator, na které lze investovat do cenných papírů zajištěných podnikatelskými úvěry nebo do firemních dluhopisů. Nabízené výnosnosti se aktuálně pohybují v rozmezí 8 % až 14,5 % p.a. Investice mají buyback garanci. Dlužníci musí splnit přísná kritéria a dodat kvalitní zajištění úvěrů. Platforma rychle roste, když v roce 2024 zaznamenala nárůst počtu investorů o 37 % na 18 344. Proinvestovaný objem se v minulém roce zvedl o 67 % na 35,74 milionu EUR. Investoři neplatí žádné poplatky. Investovat lze už od 10 EUR. Splátky přichází pravidelně a zároveň se vůči dlužníkům uplatňují vysoké sankce při prodlení se splátkou. Nově registrovaní investoři mohou získat 1 % cashback z objemu investic učiněných v prvních 30 dnech od registrace.

My na platformě investujeme do portfolia různých příležitostí a nikdy jsme nezaznamenali problémy se splácením investic. Splátky přichází pravidelně.

Debitum Investments rychle získává nové investory

Debitum Investments rychle expanduje. V roce 2024 se počet investorů zvedl na 18 344 a vklady investorů se zvýšily o 71 % celkem na 19,64 milionu EUR. Celkem se do 11. června proinvestovalo 132,15 milionu EUR. Průměrná výnosnost byla 14,83 % p.a.

Důvěra investorů stabilně roste. Platforma se může pochlubit nulovým objemem nesplacených úvěrů. Platformě se podařilo úspěšně restrukturalizovat i historické problematické úvěry spojené s válkou na Ukrajině (1,52 % všech úvěrů). Válečný stav v zemi nadělal vrásky všem poskytovatelům úvěrů.

Mezi zajímavé statistiky určitě patří i informace, že v roce 2024 se u 10,5 % úvěrů aktivovala buyback garance, což je relativně nízké číslo. Je to důsledek přísného výběru projektů a zároveň nastavených vysokých sankcí, které musí dlužníci při zmeškání splátek platit.

Platforma samotná se dostala v roce 2024 do zisku. Tržby byly 4x vyšší oproti roku 2023. Svou kapitálovou základnu dál posílila zvýšením objemu základního kapitálu na 758 tisíc EUR. Velikost vlastního kapitálu se tak na konci roku 2024 pohybovala na úrovni 528 tisíc EUR. Společnost má nízké zadlužení. O chod společnosti se stará 15 profesionálů.

Výsledky DN Operator:

Velmi důležitým a příznivým faktorem je, že Debitum Investments (společnost DN Operator) je regulovaná platforma. Na její činnost dohlíží Lotyšská centrální banka. Jako regulovaný subjekt musí plnit řadu povinností. Mimo jiné jsou prostředky klientů oddělené od prostředků společnosti a zároveň je hotovost pojištěna do objemu 20 000 EUR (maximálně 90 %) v případě insolvence společnosti.

Investiční příležitosti na Debitum Investments

Na platformě aktuálně nalezneme investiční příležitosti Latvian Forest Development Fund

A Sandbox Funding

V obou případech se investuje do cenných papírů se schváleným prospektem. U LFDF se investuje do dluhopisů emitenta a získané prostředky LFDF používá pro svůj provoz.

Latvian Forest Development Fund (LFDF) se specializuje na akvizici a zhodnocování podhodnocených lesních pozemků a transformuje tato aktiva na vysoce výnosné investice prostřednictvím efektivního hospodaření a udržitelných postupů. S více než 2 600 získanými a 800 prodanými hektary – s průměrnou marží 35 % na obchod – má LFDF prokazatelnou historii ziskovosti. Zkušený manažerský tým LFDF má rozsáhlé odborné znalosti v oblasti lesnictví, ekonomiky a strategického plánování.

Ceny lesů v Evropě dlouhodobě rostou, viz tento obrázek, který ukazuje cenu v EUR za 1 hektar ve vybraných zemích.

Sandbox Funding je zajištěný nebankovní poskytovatel úvěrů zaměřený na malé a středně velké podniky (SME) v Lotyšsku. Společnost nabízí úvěry zajištěné solidním a snadno konvertibilním kolaterálem, především prostřednictvím komerčních zástav, pohledávek a hypoték na nemovitosti, lesy a pozemky. Mezi významné financované sektory patří výroba energie, lesnictví a developerské projekty v oblasti nemovitostí. Sandbox Funding je přidružen k Debitum Investments. Tento přístup pomáhá sledovat kvalitu dlužníků a zajišťuje, aby byli zapojeni pouze vysoce kvalitní dlužníci, čímž se udržuje 0 % míra selhání. Sandbox Funding navíc řeší potřebu malého financování (50–200 tisíc EUR) pro malé a střední podniky, a to poskytováním úvěrů ze svých fondů před jejich sekuritizací a uvedením na platformu Debitum.

Následující diagram fungování Sandbox Funding ukazuje, jak proces investování vypadá. Na jedné straně je úvěrové portfolio Sandbox Funding vůči malým a středně velkým společnostem. Úvěry jsou zajištěné osobním ručením a zástavou majetku. Na druhé straně jsou investoři na platformě Debitum Investments, kteří přes tuto platformu nakupují ABS emitované Sandbox Funding. ABS je zkratka pro asset backed securities, což je cenný papír krytý aktivy. Regulatorním orgánem je Lotyšská komise pro finanční a kapitálový trh, která patří pod Lotyšskou centrální banku.

Cenné papíry, do kterých se na Debitum Investments investuje, mají vždy vypracovaný prospekt a přidělený ISIN. V prospektu a dalších dokumentech jsou uvedené všechny relevantní informace ke konkrétní emisi.

Co je ABS (asset backed securities)?

ABS je finanční nástroj vytvořený sloučením podkladových aktiv – podnikatelských a faktoringových úvěrů. Každý ABS se skládá z mnoha cenných papírů s nominální hodnotou 0,01 € za kus. Investicí do ABS investor diverzifikuje riziko mezi všechny podkladové úvěry v daném poolu.

Minimální výše investice dostupné investorům je 5 000 kusů cenného papíru v hodnotě 50 € za sadu. Všechny investice, bez ohledu na jejich velikost, poskytují expozici vůči všem podkladovým úvěrům v poolu v poměru k výši úvěru.

Sdružováním úvěrů prostřednictvím sekuritizačního procesu monitorovaného regulátorem minimalizují finanční instituce, jako je Debitum Investments, riziko spojené se selháním celého finančního nástroje. I v případě, že by selhání hrozilo konkrétním podkladovým aktivům, riziko selhání celého ABS se výrazně snižuje.

Všechna aktiva v ABS jsou kryta reálným kolaterálem od podniků, které tvoří podkladové portfolio. V závislosti na podnikání jsou investorů investice kryty fakturami, pohledávkami za společnostmi nebo překolateralizovány budoucími příjmy od předních podniků, vládních institucí či jiným majetkem.

Společnost Debitum Investments sama neposkytuje úvěry dlužníkům. Všechny programy ABS na Debitum Investments jsou založeny na podnikatelských úvěrech poskytnutých koncovým dlužníkům ověřenými úvěrovými společnostmi (Loan Originators).

ABS jsou vydávány společností se speciálním účelem (SPV). SPV je subjekt 100% vlastněný a ovládaný společností Debitum Investments a jeho jediným účelem je jednat jako emitent finančních nástrojů. SPV získává určitý počet úvěrů od poskytovatele úvěrů a sdružuje je dohromady pomocí procesu schváleného a monitorovaného regulačním orgánem. Emitent poté umístí vytvořené ABS na Debitum Investments a Debitum Investments zpřístupňuje tyto nástroje investorům.

Diagram fungování ABS

Ochrana majetku investorů

Debitum Investment má tři stupně ochrany:

Na úrovni platformy to je dozor Lotyšskou centrální bankou, ochrana hotovosti investorů do objemu, 20 000 EUR, oddělení majetku klientů od majetku společnosti.

Na úrovni poskytovatele úvěrů to jsou požadavek na poskytovatele úvěrů, aby financovaly 10 % až 30 % (skin in the game), pokročilá due dilligence včetně externího kreditního skóringu a kvartální sledování vývoje finančního zdraví dlužníků. Zároveň je pohledávka investorů na Debitum Investments seniorní vůči jiným pohledávkám u konkrétního kolaterálu. U některých společností Debitum Invetments přímo kontroluje bankovní účty, aby mohla ihned monitorovat poskytnutí nových úvěrů.

Na úrovni kolaterálu je ochrana v podobě snadno zpeněžitelného majetku, což jsou nemovitosti, pohledávky, garantované příjmy od státu nebo spolehlivých nadnárodních společností. Taktéž se uplatňuje buyback garance a vysoká penalizace opožděných plateb. Pro případ vymáhání pohledávek spolupracuje Debitum Investments s renomovanou společností Creditreform, která působí ve 22 zemích světa a zaměstnává 4500 lidí.

Debitum Investments požaduje Buyback garanci a má autoinvest

Dlužníci jsou zavázaní Buyback garancí, která se aktivuje po 90 dnech po splatnosti. Dlužnici mají k dispozici 7 až 20 dní bezúročného období. Ale pak se uplatňuje velmi vysoký až 5% až 15 % p.a. sankční úrok nad původní úrokovou sazbu. Tímto strašákem chce Debitum Investments přimět dlužníky, aby platili své závazky včas.

Nastavení autoinvestu je jednoduché. Lze si zvolit úrokovou sazbu, splatnost, typ nabídek, do kterých se dá investovat a další parametry.

Informací k investičním nabídkám na Debitum Invetments je mnoho

Na kartě každého projektu jsou podrobné informace. Následující obrázek ukazuje ABS od Sandbox Funding. V podkladu má toto ABS 5 úvěrů. Celkový objem je 100 000 EUR. Skóre je B+, splatnost je 23.5.2026.

Závěr: Platforma Debitum Investment nabízí rozšíření portfolia s vysokým výnosem

Kvalita a zajištění splácení investic na platformě Debitum Investment jsou dle manažerů platformy klíčové vlastnosti. Stejně tak kladou důraz na pokročilou ochrana majetku investorů. Regulované subjekty podléhají přísnému dohledu, což je pro investory jenom dobře.

Oceňujeme vysoké nabízené výnosy, kvalitní kolaterál, buyback garanci a autoinvest funkci. Platforma je transparentní a poskytuje investorům mnoho informací o svých procesech a o dlužnících.

Co by mohlo být lepší? Určitě by nás potěšila vyšší nabídka investičních příležitostí od různých subjektů. Vyšší nabídka by umožnila lepší diverzifikaci peněz investovaných na platformě. Také by bylo dobré, pokud by na platformě začal fungovat sekundární trh. Teď není možné odprodat investice před datem splatnosti.

Založení účtu je snadné. Investoři, kteří už mají zkušenosti s obdobnými online projekty, nebudou mít problém s vyplněním AML a investičního dotazníku. Otázky a požadované informace jsou stejné jako jinde. Vklady a výběry prostředků jsou bez poplatku.

Investoři ale musí myslet na rizika, se kterými platforma pracuje. Stěžejní je kreditní riziko spolupracujících poskytovatelů úvěrů a emitentů dluhopisů. I když je prověřování dlužníků hloubkové, tak se může stát, že upadnou do insolvence. Úvěrují se malé a střední podniky. Odměnou za podstupované riziko je vyšší nabízený výnos. V dokumentech u konkrétních nabídek jsou rizika vždy popsaná.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další rozvoj webových stránek.