FONDY A NÁSLEDKY PASIVNÍ ALOKACE PENĚZ

O pasivní fondy je mezi investory čím dál tím větší zájem. Ovšem jaké jsou dopady rozsáhlého pasivního investování na trhy?

Podle údajů JP Morgan téměř 30% amerických fondů je zaměřeno na pasivní strategie. Pasivní fondy jsou v určitém ohledu pro investory výhodné, jelikož mají nižší poplatky a vyšší výnosy (v porovnání s indexy).

Příliv kapitálu do pasivních fondů roste po období silné výkonnosti trhu, jelikož aktivní investoři v takovém období ztrácejí. Pak dochází k prodloužení  rostoucího trendu, což má za následek delší období nízké volatility a hybnosti trhu. Když investorům výkonnost pasivních fondů nestačí, tak přesouvají finanční prostředky zpět do aktivních fondů, což se na trhu projeví vyšší volatilitou a v konečném důsledku hlubší korekcí.

Pasivní či indexové investování zvýhodňuje large cap akcie, jelikož indexy jsou vážené podle tržní kapitalizace.

Pasivní investování rovněž snižuje tržní efektivitu. Podle údajů JP Morgan dochází zpočátku ke zvýšení tržní efektivity, jelikož nahrazení aktivních manažerů s nízkou výkonností pasivními investicemi zvyšuje tržní efektivitu. Ovšem, pokud pasivní investování je tak velké, že začne vytěsňovat kvalitní investory, tak tržní efektivita naopak poklesne.

Chcete získat unikátní informace z finančních trhů? Pro naše odběratele pravidelně připravujeme:

Novinky z našeho reálného soukromého portfolia

Recenze platforem, fondů, investičních společností

Zdarma nástroje pro efektivní řízení portfolia

Odkazy na zajímavé přednášky, články, školící materiály

Nečekané bonusy