Přijde další kolo energetické krize? Produkce ropy je nadále nízká

Krize na globálním trhu ropy a ropných produktů přetrvává. Produkce je kvůli zablokovanému Hormuzskému průlivu nízká, zásoby se tenčí a ceny paliv opět šplhají k rekordům. Jak vypadá situace na trhu?

Provoz v Hormuzském průlivu se koncem června mírně zotavil, ale ve druhé polovině července prakticky poklesl zpátky na minimální úroveň, viz následující obrázek. A nikdo neví, kdy bude námořní přeprava v regionu opět obnovena.

Nedostatečná nabídka ropy a produktů se zatím pokrývá z komerčních a strategických zásob. Spojené státy vyprodávají státní rezervy a zvýšily export ropy. Kvůli tomu ale státní rezervy poklesly na nejnižší úroveň za posledních 45 let. Stačí už pouze na 42 dní spotřeby. Dlouhodobý průměr stavu zásob je kolem 65 dní. Při současném tempu poklesu zásob by nastalo jejich snížení na kritickou úroveň v létě příštího roku.

Produkce rafinérií ve světě je na mnohaletém minimu a o 7 mbd nižší oproti úrovni dosažené na počátku roku. Výroba paliv je omezená v Perském zálivu a v Rusku.

Velkoobchodní marže u benzínu i nafty jsou v Evropě opět rekordně vysoké a násobně vyšší oproti normální úrovni. U nafty je marže přes 75 USD za barel. U benzínu je nad hranicí 40 USD za barel.

Český trh s palivy je navázaný na evropský trh. Velkoobchodní cena nafty Unipetrol (se spotřební daní, ale bez DPH a marže čerpacích stanic) se od počátku července zvedla už o 7,5 Kč na litr.

Opět výrazně roste i cena zemního plynu. Dovoz LNG do Evropy poklesl meziročně o 33 %, jelikož export z Kataru je aktuálně nemožný. Výpadek se nedaří nahradit ani zvýšeným odběrem z USA a rekordně vysokým dovozem z Ruska. Od 1. ledna 2027 bude dovoz LNG do EU z Ruska zakázaný.

Situace na energetickém trhu rozhodně není pro ekonomiky příznivá. Domácnosti i firmy se musí připravit na zvyšování cen energií. Největší neznámou je datum otevření Hormuzského průlivu. Čím déle bude blokace trvat, tím bude trh nervóznější.

Na situaci pochopitelně vydělávají producenti energetických surovin, pokud nejsou postižení výpadkem v Perském zálivu. Příkladem jsou američtí producenti a zpracovatelé ropy a zemního plynu.

Na tomto obrázku z platformy XTB jsou akcie Valero Energy. Od počátku roku si akcie připsaly zhodnocení přes 90 %:

Do akcií a ETF lze investovat u spolehlivého brokera XTB, přičemž do objemu 100 000 EUR měsíčně se neplatí komise (u objemu nad tento limit se plati poplatek 0,2 %). Naše rozbory platformy naleznete ZDE. Taktéž si můžete ZDARMA a bez nutnosti jakéhokoliv vkladu zkusit investování či trading na testovacím účtu XTB.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.