Silné značky a nadvýkonnost akcií

Dlouhodobé údaje ukazují, že silné značky dokážou generovat rostoucí tržby a zisk. Díky tomu i jejich akcie výrazně zhodnocují. Nadvýkonnost oproti indexu tak může být i několik procentních bodů ročně.

Spolehlivý broker XTB nabízí možnost obchodovat více než 7500 instrumentů (forex, indexy, komodity, akcie, ETF a kryptoměny) s nízkými nebo nulovými poplatky. Naše rozbory XTB platformy naleznete ZDE. Taktéž si můžete ZDARMA a bez nutnosti jakéhokoliv vkladu zkusit investování či trading na testovacím účtu XTB.

Hamid Boustanifar a Young Dae Kang se ve své studii podívali na silné značky a výkonnost akcií firem, které tyto značky vlastní. Pro definici silných značek použily veťejnľ dostupný seznam silných značek, který je publikovaný každý rok od roku 2000. Interbrand má v této oblasti rozsáhlé zkušenosti a metodologie výběru nejlepších značek je dokonce certifikovaná. Je publikovaný na přelomu září a října.

Přesnou metodiku, seznam vybraných společností a další podrobné statistiky mají k dispozici odběratelé Finlord Patreon.

Při svém výzkumu se Boustanifer a Kang zaměřili pouze na veřejně obchodované americké společnosti. Více značek v seznamu může patřit jedné společnosti, ale do analýzy se uvažuje společnost pouze jednou. V průměru je tak v portfoliu 47 akciových titulů. Rebalancování je ročně, každá akcie má stejnou váhu.

Pro měření nadvýkonnosti oproti indexu použili několik modelů, viz následující obrázek, který ukazuje kumulativní nadvýkonnost od roku 2000. Na roční bázi vychází nadvýkonnost až na úrovni 3 % p.a.. Další analýza odhalila, že nadvýkonnost byla do značné míry způsobená vysokou pozitivní reakcí na uveřejnění výsledků společnosti. Analytici jednoduše u silných značek nečekají v průměru tak rychlý růst zisků. Taktéž platí, že mnohem vyšší výkonnost mají společnosti, které vybudovaly svoji silnou značku interně.

Přihlaste se do newsletteru a získejte nejenom novinky, ale i seriál dalších podrobných analýz. Sledujte nás také na X (Twitteru) a Facebooku, ať nezmeškáte žádnou novinku.

Disclaimer:

Investice v sobě obsahují riziko a není zaručena návratnost původně investované částky. Vysoké riziko je především u produktů, které využívají finanční páku. Současná ani očekávaná výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Veškeré informace uvedené v tomto článku nebo na portále Finlord.cz mají pouze informační charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování informací čerpá skupina Finlord údaje z veřejných, důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost a neměnnost. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů ani nejsou návrhem na uzavření smlouvy. Portál finlord.cz má uzavřené partnerství s některými společnostmi, které jsou zmíněné v obsahu portálu. Pokud čtenář použije odkaz směřující na web partnera, můžeme získat provizi, která ale čtenáře nic nestojí. Provize slouží pro další zvýšení kvality obsahu. Skupina důsledně dbá na to, aby provize nijak neovlivnila objektivitu prezentovaných informací.